台股聚焦：國防航空業蓬勃成長，半導體韌性顯現，巨大營收持續下滑

美國對委內瑞拉的軍事行動及川普計劃提升國防預算，推動國防相關股價上漲，元大航太防衛科技 ETF (00965-TW) 上周漲逾8%，今日開盤即漲近2%，創下新高25.16元，顯示市場對國防產業的熱情持續升溫[1]。同時，長榮航 (2618-TW) 總經理孫嘉明指出，出國需求強勁，票價不會下降，並計劃開通新航點以應對持續增長的貨運需求，顯示航空業在全球經濟復甦中仍具潛力[2]。隨著地緣政治風險上升及消費需求回暖，國防與航空產業的投資價值逐漸凸顯，成為市場關注的焦點。

濾能 (6823-TW) 和崇越 (5434-TW) 的最新營收報告顯示，兩家公司在半導體材料領域的表現各有亮點，反映出市場需求的多樣性與挑戰。濾能雖然面臨出貨放緩及生產良率不佳的困境，全年營收仍成長42.15%，顯示出其對SPR設備的市場潛力持審慎樂觀態度[3]。相對而言，崇越則在2025年12月創下營收新高，全年營收達675億元，年增18.57%，受惠於先進製程的擴張及環保工程的推進，顯示出其在半導體材料市場的強勁需求[4]。整體而言，雖然面臨原物料價格上漲及生產挑戰，兩家公司仍展現出在半導體產業中的韌性與成長潛力，未來市場動向值得持續關注。

安格 (6684-TW) 積極轉型為 AI 視覺系統整合平台，並計劃在下半年透過子公司 Redriver 開始量產，將為營收帶來顯著貢獻，顯示出其在邊緣 AI 市場的潛力[5]。此外，2026年初地緣政治緊張局勢加劇，促使市場對貴金屬的需求上升，黃金和白銀價格屢創新高，專家指出金價有潛力挑戰5000美元，並建議投資者提高黃金配置比例以應對市場不確定性[6]。這些趨勢顯示，科技與金融市場的動態變化將持續影響投資者的策略選擇，安格的轉型與貴金屬的強勁表現，皆反映出市場對創新與避險資產的雙重需求。

巨大 (9921-TW) 公布2025年營收602.65億元，創七年新低，年減15.45%，顯示出連續第三年的營收衰退趨勢[7]。儘管歐洲市場的自有品牌表現回穩，英國、德國及義大利的單月營收增長超過30%，但美國市場仍面臨全球經濟放緩的挑戰，消費動能疲弱，影響整體業績。中國市場雖然年減幅度持續收斂，但冬季的傳統淡季仍對營收造成壓力，顯示出市場需求的不穩定性。整體而言，巨大面臨的營收挑戰反映了全球經濟環境的變遷及消費者信心的波動，未來需加強市場策略以應對持續的衰退壓力。