全球供應鏈脆弱加劇，科技股與地緣政治影響市場動態

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在專訪中指出，美中之間的相互依存關係使得全面脫鉤不具現實性，這一觀點反映出全球供應鏈的脆弱性及地緣政治風險的加劇[1]。同時，伊朗對美國的軍事威脅升高，若美方發動攻擊，伊朗將進行報復，這可能進一步影響全球市場的穩定性[2]。在此背景下，投資者需密切關注科技股及地緣政治動態，因為這些因素將直接影響市場情緒及資金流向。

中國半導體設備的國產化進程顯著加速，已提前一年達到50%門檻，並計劃到2025年底將進一步提升至55%[3]，顯示出在刻蝕、薄膜沉積等關鍵製程設備上的突破，儘管微影和量測設備仍待加強。這一進展不僅反映了中國在半導體自主研發上的決心，還可能對全球半導體供應鏈造成深遠影響，尤其是在美中科技競爭加劇的背景下。隨著國家大基金計劃投入800億元人民幣支持設備國產化，未來幾年內，中國半導體產業的自給自足能力將顯著提升，進一步改變市場格局，並可能引發其他國家對其半導體政策的重新評估。

美國對委內瑞拉的軍事行動顯示出川普政府對外動用武力的常態化趨勢，突襲式行動成為其主要用兵模式，這不僅引發國際關注，也可能對日本的安全保障構成挑戰[5]。在此情況下，日本首相高市早苗面臨提前解散眾議院的壓力，民調顯示其內閣支持率仍高，可能在1月國會開會時宣布解散，並於2月舉行選舉，市場對日元貶值及政府干預的期待上升[6]，顯示出日本在美國政策影響下的外交兩難局面。

方舟投資（ARK Invest）對其 ETF 基金進行調整，增持博通 (AVGO-US) 的同時減持其他熱門股，顯示其對半導體及數據分析領域的信心持續增強[7]。在 CES 2026 消費電子展上，聯發科 (2454-TW)、博通等企業展示了以「Wi-Fi 8」為主題的創新產品，強調未來無線技術的可靠性與穩定性將成為市場核心需求，並為 AR/VR 和雲遊戲等應用開啟新機會[8]。隨著產業生態的快速形成，市場對於這些技術的需求顯示未來成長潛力，特別是在高密度環境中的應用將成為關鍵。

隨著加州計畫推出5%億萬富翁稅，Google創始人佩吉與布林迅速將資產重組，將法律實體搬遷至特拉華州，顯示出科技富豪對高稅政策的敏感反應[9]。同時，川普呼籲將信用卡利率上限設置為10%，引發銀行業擔憂信貸供應可能減少，這一提議在選舉期間引發兩黨關注，顯示出對消費者負擔的共同擔憂[10]。這些動態反映出美國財政策略的轉變，富豪與消費者的財務壓力可能成為未來政策辯論的核心議題。

台股表現強勁，指數突破30593點，顯示出市場對於台積電 (2330-TW) 法說會的高度期待，尤其在外資和投信賣超的情況下，仍能維持漲勢，顯示出投資者對於半導體產業的信心。隨著三檔半導體ETF年初以來漲幅超過7%，超越主動式基金，市場對於母雞帶小雞的行情預期愈加明朗，顯示出台積電的表現將可能引領整體半導體板塊的上揚，進一步鞏固台股的支撐位於3萬點附近，為後市提供了良好的基礎[11][12]。