馬斯克半導體計畫與GM電動車挑戰引發全球市場變革

馬斯克在「Moonshots」訪談中宣布計畫建設自己的2奈米晶圓廠「TeraFab」，挑戰傳統晶圓廠的運作模式，並對台積電的產能過剩擔憂表示批評，顯示出他對半導體產業的獨特見解[1]。同時，南韓政府推出「經濟大飛躍」政策，聚焦於半導體等關鍵產業的升級，預計今年實質GDP成長率將達2%，並力求在2026年成為全球第二大半導體強國[2]。這些動向反映出全球半導體市場的競爭日益激烈，馬斯克的創新思維與南韓的政策支持，將可能重塑未來半導體供應鏈的格局，並影響全球科技產業的發展方向。

通用汽車 (GM-US) 面臨電動車轉型的重大挑戰，預計在第四季計入約 60 億美元的費用，顯示出市場對電池動力車需求的放緩，迫使公司調整其「2035 年全電動」的長期目標，轉向油電混合動力和燃油車的策略[3]。與此同時，全球礦業巨頭力拓 (Rio Tinto) 正在與嘉能可 (Glencore) 進行併購談判，若成功將創造市值超過 2,000 億美元的企業，顯示出對銅金屬需求的強勁增長，但交易過程中仍面臨文化差異及過去業務退出的障礙[4]。這些動態反映出傳統產業在面對市場變遷時的脆弱性及新興需求的挑戰，將影響整體經濟結構及資源配置。

高盛在最新報告中指出，中國汽車市場面臨四大核心趨勢，顯示出行業對未來的謹慎態度，儘管對自身增長仍抱有信心，尤其是比亞迪股份 (01211-HK) 和小鵬汽車 (09868-HK) 等企業積極尋求海外擴張以應對利潤壓力[5]。同時，美國總統川普指示房利美與房地美動用2000億美元購買抵押貸款支持證券，意在降低房貸利率，這一政策被視為「總統版QE」，但專家對其效果持保留態度，認為僅靠降低融資成本無法解決房市供應不足的問題[6]。此外，巴菲特的投資哲學依然影響著市場，亞馬遜 (AMZN-US)、Alphabet (GOOGL-US) 和可口可樂 (KO-US) 被視為2026年值得關注的投資標的，反映出科技股的增長潛力和穩定的股息回報[7]。在生技領域，Revolution Medicines (RVMD-US) 成為併購焦點，傳聞與默克 (MRK-US) 的洽談可能成為近三年來最大交易，顯示製藥產業的策略性擴張趨勢[8]。這些動態共同勾勒出當前市場的複雜性與機遇。