中美AI競賽加劇，台灣強化國防應對威脅，科技經濟挑戰並存

在中美AI競賽日益激烈的背景下，矽谷投資人張璐指出，未來的競爭將聚焦於技術突破與產業應用的有效結合，尤其是在醫療和金融等非科技領域的快速導入，顯示出AI的潛在價值[1]。同時，面對中國擴張威脅，賴清德總統強調需加強國防與社會防衛，並呼籲全民共識通過國防預算，以應對日益增長的軍事壓力[2]。這一系列動態不僅反映出地緣政治的緊張，也顯示出科技與國防之間的交互影響，市場將在這兩大領域中尋找新的增長點。

中國半導體產業正快速崛起，預計到2030年將掌握全球30%至40%的成熟製程晶片產能，這一趨勢將對西方競爭者造成壓力，尤其是在價格競爭上[3]。高盛高層指出，當前AI投資熱潮與過去網路泡沫存在顯著差異，投資者更注重可量化的獲利表現，顯示市場投機活動已顯著降溫[4]。然而，對於AI對經濟成長的實際貢獻，高盛首席經濟學家則表達擔憂，認為其對美國GDP的影響可能微乎其微，反映出科技進步與經濟實質增長之間的複雜關係，未來市場需密切關注這些動態。

隨著太空科技與人工智慧的興起，SpaceX與Anthropic等公司計劃於2026年進行首次公開發行（IPO），其中SpaceX的估值高達8000億美元，若成功將成為歷史上最大IPO，然而市場對新股的挑剔態度可能影響其表現[5]。此外，經濟學家摩爾對美國的關稅政策提出警告，指出其對經濟的負面影響可能在2026年持續顯現，並建議將GDP增長目標調整至3%至4%[6]。這些觀察顯示出當前經濟環境的不確定性與挑戰，投資者需謹慎評估未來市場動向。

2025年台股ETF績效排行榜顯示主動式ETF表現優異，主動統一台股增長 (00981A-TW) 以70.98%報酬率奪冠，反映市場對中小型股及IC設計的青睞[7]。美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) H200晶片至中國，預期將促使台積電 (2330-TW)(TSM-US)迎來急單，進一步提升產能利用率[8]。這些因素共同推動台股市場的活躍度，顯示出科技股的強勁動能及未來成長潛力。

輝達中止對英特爾 (INTC-US) 的18A製程技術試用，對英特爾未來股價構成重大挑戰，市場對其復甦前景的信心受到打擊，儘管股價今年已上漲82%，但高估值與輝達的退出使其風險加劇，分析師評級普遍偏向「強烈賣出」[9]。同時，巴菲特在即將卸任波克夏海瑟威執行長之際，重申其投資哲學，強調道德標準與公司聲譽的重要性，並鼓勵年輕投資者與優秀者為伍，這些智慧或將成為市場動盪中的指引[10]。在當前環境下，投資者需謹慎評估風險與機會，特別是在科技股的波動中。

特斯拉 (TSLA-US) 近期交車量顯示壓力，預計2025年最後三個月僅售出422,850輛，較去年減少14.6%，反映出電動車市場基本面承壓的現實[11]。委內瑞拉因美國加強制裁，Orinoco Belt石油產量在兩周內驟降25%，每日產量降至498,131桶，迫使關閉部分油田以應對儲存空間不足，顯示全球能源市場供應鏈的脆弱性[12]。這些事件共同揭示了全球市場在面對政策變化及需求波動時的脆弱性，投資者需謹慎評估未來的市場走向。