美股2025年大漲，AI驅動科技股表現，巴菲特與台積電策略受關注

橋水基金旗下的Pure Alpha在2025年創下33%的年度報酬率，成為50年來最佳表現，主要受益於美股的強勁上漲，尤其是AI題材的推動，標普500、道瓊和那斯達克指數均實現雙位數漲幅，顯示市場對科技股的信心持續增強[1]。同時，Alphabet (GOOGL-US) 在2025年股價上漲65%，成為市值超過1兆美元的科技巨頭中表現最突出的公司，AI產品Gemini的推出顯著提升了市場氛圍，並且其第四季營收年增15%，資本支出在2026年可能超過1,140億美元，顯示出強勁的增長潛力[2]。這些趨勢顯示，隨著AI技術的快速發展，市場對相關企業的信心將持續增強，未來的投資機會也將隨之擴大。

在巴菲特即將於2025年將波克夏的經營權交給接班人阿貝爾之際，市場對其投資哲學的反思愈加深入。巴菲特的價值投資理念和對風險的尊重仍然是當前投資者的重要指導原則[3]。此外，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 獲得美國核發出口中國的許可，顯示出其在全球半導體供應鏈中的關鍵地位，並且南京廠的交付不受影響，這對於投資者而言是穩定信心的信號[4]。整體而言，巴菲特的智慧與台積電的穩健表現共同反映出當前市場對於長期價值和穩定增長的追求，投資者應持續關注這些趨勢，以制定更具前瞻性的投資策略。

輝達 (NVDA-US) 目前面臨H200人工智慧晶片供應緊張的挑戰，因中國市場對該晶片的需求激增，輝達接獲的訂單高達200萬顆，但現有庫存僅70萬顆，迫使其向台積電 (2330-TW)(TSM-US)求助以增加供應，顯示出中國市場的需求潛力可達540億美元[5]。儘管美國股市在2025年最後一個交易日收低，但全年仍顯著上漲，標普500、道瓊工業和那斯達克指數均錄得超過兩位數的漲幅，輝達成為首家市值超過5兆美元的公司，顯示AI股票的需求強勁[6]。此外，輝達的H200晶片定價約為每片2.7萬至2.8萬美元，並遵循新的出口政策，然而中國政府仍在考慮是否允許H200進口，以保護本國AI半導體產業[7]。在宏觀經濟方面，穆迪分析公司指出聯準會在2026年上半年將降息三次，主要因就業市場疲軟及通膨不確定性，這可能進一步影響市場流動性和投資情緒[8]。