美股市場面臨利率變化與AI投資機遇，日本股市創新高引發關注

美國銀行 (BAC-US) 執行長莫伊尼漢對市場對聯準會利率變動的過度關注提出批評，指出這反映出經濟觀念的混亂，並強調經濟成長應以民營部門為主導，而非依賴聯準會的政策調整[1]。此時正值聯準會連續第三次會議宣布降息之際，市場對進一步寬鬆政策的期待仍然高漲。專家對美國債券市場的前景表示擔憂，雖然2025年因降息循環而表現良好，但2026年總報酬可能面臨降溫風險，尤其是在經濟加速與長天期債券收益壓抑的背景下，摩根大通預測10年期美國公債殖利率將升至4.35%[2]。這些動態顯示出市場在面對經濟與政策變化時的脆弱性，投資者需謹慎評估未來的風險與機會。

在此背景下，日本股市在2025年年終收盤時創下歷史新高，日經225指數首次突破5萬點，全年上漲26.18%。東證指數也達到3,408.97點，顯示出強勁的市場動能，這主要得益於全球人工智慧浪潮及經濟刺激措施的推動[3]。同時，貴金屬市場出現劇烈波動，白銀期貨價格突破每盎司80美元，反映出市場對美元信用崩潰的擔憂，並引發投資者對貨幣危機的警覺[4]。這一系列變化顯示，全球市場正面臨結構性調整，資金流向貴金屬及科技股的趨勢可能會持續，投資者需密切關注地緣政治及經濟衰退的影響。

根據Wedbush的最新報告，微軟 (MSFT-US)、Palantir (PLTR-US)、蘋果 (AAPL-US)、特斯拉 (TSLA-US) 和CrowdStrike (CRWD-US) 被認為是2026年人工智慧領域最具投資潛力的公司，僅次於輝達 (NVDA-US)，顯示出市場對AI技術的強烈信心[5]。隨著數位人民幣的升級，中國人民銀行計劃將其轉型為「數位存款貨幣」，這一創新將對全球金融體系產生深遠影響[6]。在半導體領域，AI晶片的營收在2025年將突破4000億美元，輝達雖然仍為市場領導者，但面臨來自Google (GOOGL-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 的激烈競爭[7]。此外，日本高市早苗的強硬言論及可能引進核潛艦的計劃，雖然引發國際關注，但也被視為轉移國內對經濟困境的注意力，顯示出其政治策略的風險[8]。整體而言，這些趨勢反映出科技創新與地緣政治的交織，未來市場動態將持續受到密切關注。