輝達與Groq攜手推進AI競爭，中國反對美半導體關稅，金價創新高，台灣無人機產業迎新機遇

輝達 (NVDA-US) 與新創公司 Groq 的合作，標誌著矽谷在 AI 人才爭奪戰中的新一輪激烈競爭。Groq 創辦人曾為 Google TPU 工程師，這一背景將為輝達增添技術優勢，並可能改變市場格局。同時，中國外交部對美國半導體關稅的強烈反對，顯示出全球供應鏈的脆弱性及地緣政治的複雜性，尤其在美中科技競爭加劇的背景下，這些動態將影響投資者對半導體行業的信心與未來布局。隨著各國對科技人才的重視及政策調整，市場需密切關注這些變化對供應鏈及區域安全的長期影響。

三地集團於25日正式啟動「專業化治理重組計畫」，創辦人鍾嘉村退休，接班人鍾育霖接任董事長，標誌著集團在面對全球產業變化下的轉型藍圖。重組計畫強調專業治理與透明制度，並將組織簡化為五大核心體系，由專業經理人團隊主導，旨在提升財務結構及資金運用的紀律性，確保股東權益不受影響。儘管創辦人面臨司法案件，集團強調此事與營運無關，並致力於資產優化及風險控管，以增強財務能力，顯示出其對未來發展的堅定信心[3][4]。

國際金價歷史性突破每盎司4500美元，年內漲幅超過70%，主要受地緣政治動盪及經濟不確定性驅動，全球央行購金熱潮亦為金價提供支撐，2023年購金量達254噸，顯示黃金作為避險資產的重要性日益凸顯[5]。此外，美國對中國半導體產品加徵301關稅引發中方強烈反對，並呼籲對話解決，這一措施可能進一步擾亂國際經貿秩序，影響全球供應鏈穩定[6]。隨著經濟格局變化，市場對金價的看法分歧加大，顯示出投資者對未來市場動向的謹慎態度。

輝達 (NVDA-US) 在測試英特爾的18A製程後決定暫停推進，外界分析認為14A製程將成為未來代工合作的關鍵[7]。儘管輝達股價因市場對AI支出前景的悲觀看法而回落，近期仍在207.04美元的高點後出現17.4%的跌幅，但對於2026年的運算需求，華爾街依然持樂觀態度，尤其是新GPT模型的推出將可能進一步鞏固其市場地位[8]。輝達計劃於明年2月開始向中國市場出貨H200晶片，這一策略有望提升其未來的銷售表現，顯示出公司在面對市場挑戰時的韌性與前瞻性。

隨著美國FCC將外國無人機列入管制清單，台灣無人機產業迎來發展契機，行政院計劃於2025至2030年投入442億元以促進自主開發，吸引聯發科 (2454-TW) 和義隆 (2458-TW) 等IC設計公司積極參與，顯示出市場對非紅供應鏈的重視[9]。同時，美銀指出全球半導體銷售將在2026年突破1兆美元，主要受益於AI產業的快速成長，並推薦輝達 (NVDA-US) 和博通 (AVGO-US) 等六檔股票作為投資標的，強調毛利率和市場主導地位的重要性[10]，這些趨勢顯示台灣在全球科技供應鏈中的關鍵角色日益凸顯。

松川精密 (7788-TW) 預計第四季營收將達16億元，顯示出儲能系統應用的強勁需求，並計劃在2026年實現雙位數成長[11]。相對於此，特斯拉 (TSLA-US) 的交車量在第四季預計將下降至41.5萬輛，年減16%，顯示出市場需求的疲弱，但投資者已將焦點轉向其長期計畫，如自駕計程車和人形機器人，這可能減少對短期交車數據的敏感度[12]。這兩者的市場動態反映出不同產業在面對需求變化時的應對策略，松川精密透過新產品開發來滿足市場需求，而特斯拉則在長期布局上尋求突破，顯示出科技產業的多元化發展趨勢。