全球科技競爭升溫，AI與房市動向影響經濟格局，摩根大通資產轉移顯示流動性風險

元山 (6275-TW) 受益於 AI 高階運算需求的增長，營收將突破 40 億元，股價今日漲幅超過 4%[1]，顯示市場對其散熱技術的信心。然而，前行政院長陳冲指出，台灣在國際政治博弈中缺乏戰略高度，可能面臨被動應對的風險，尤其在川普政策影響下，台灣的貿易負擔可能加重[2]。這一情勢提醒企業需加強國際合作，並提升自身競爭力，以應對不斷變化的市場環境。

字節跳動正積極與多家硬體廠商如 vivo 和聯想 (03396-HK) 合作推進 AI 手機計畫，意在透過預裝 AIGC 插件來創造新的流量變現路徑，並針對中階機型進行市場擴張[3]。與此同時，白宮與微軟、谷歌、輝達等24家AI巨頭簽署「創世紀計畫」，旨在整合AI技術以促進科學探索和能源計畫，顯示美國對AI的重視，但也面臨能源消耗和監管挑戰[4]。這些動向反映出全球科技企業在AI領域的競爭日益激烈，並可能重塑市場格局。

在台北市和新北市，千萬元預算內的購屋選擇仍然存在，尤其是中山區的交易量雖然不高，但卻有超過百件的千萬元內交易，顯示出該區域的市場潛力[5]。相對而言，新北市的淡水區因其親民房價而成為最受歡迎的選擇，近一年交易量達922件，顯示出消費者對於該區域的高度關注[6]。此外，美國總統川普正積極考慮聯準會主席的接班人選，並希望新任主席能支持更激進的降息政策，以降低房貸利率，這將可能進一步影響美國的房地產市場[7]。隨著市場環境的變化，購屋族可根據自身需求靈活選擇合適的房產，並密切關注政策動向對市場的影響。

輝達 (NVDA-US) H200人工智慧晶片的出口問題引發美國政府的高度關注，川普政府正在進行為期30天的跨部會諮商，最終決策將由川普拍板，這可能改變輝達在中國市場的布局[8]。同時，中國電解錳價格在12月以來飆升逾15%，達到三年多來的新高，主要受到供應收縮及需求回暖的驅動，特別是鋼鐵業的補庫需求和新能源領域的增長[9]。這兩個市場動態顯示，科技與原材料領域的供需變化正影響全球經濟格局，投資者需密切關注政策走向及市場反應。

Uber Technologies (UBER-US) 的股價因自駕車技術的潛在威脅而跌至歷史低估水平，Bernstein 分析師指出其企業價值對調整後 EBITDA 比率為 15.5 倍，顯示市場反應過度，基本面仍強勁，目標價為 115 美元，具44%上漲空間[10]。同時，日本央行預計將於2025年成為唯一升息的主要央行，儘管日元對美元表現不佳，且面臨高達GDP 250%的公共債務壓力，市場對升息的期待仍然存在，日元兌美元接近160的關鍵水準，顯示干預風險上升[11]。這些因素共同影響全球市場的資金流向與投資者信心，未來需密切關注科技與貨幣政策的交互作用。

摩根大通銀行 (JPM-US) 近期大規模轉移資產，將3,500億美元的儲備從聯準會帳戶轉投美國政府債券，顯示其對即將到來的降息風險的應對策略。自2023年以來，該行的聯準會存款驟減，反映出其對流動性管理的高度重視，並意圖在盈利時期結束前鎖定更高收益率。此舉不僅改變了摩根大通的資產配置，也可能對整個金融體系的流動性造成影響，市場對此動作的反應值得關注，因為它可能預示著更廣泛的流動性緊縮風險[12]，並引發對其他銀行資金流動性的擔憂[13]。