美股在科技股強勁增長與地緣政治風險中呈現分化趨勢

根據最新數據，OpenAI 的 ChatGPT 行動端消費額在短短 31 個月內突破 30 億美元，顯示出其在市場上的強勁增長，尤其是2024年將增長達 1,036%[1]。這一增長速度超越了 TikTok 等競爭對手，反映出消費者對該應用的高度接受度。與此同時，日本11月的消費者物價指數（CPI）年增率雖然降至2.9%，但仍高於日本央行的2%目標，進一步加強了市場對升息的看法，尤其是在核心通膨率維持在3%且經濟數據顯示疲弱的背景下[2]。這些現象顯示出全球市場在科技創新和通脹壓力下的複雜動態，投資者需密切關注這些趨勢對未來經濟政策及市場走向的影響。

在此背景下，短影音平台 TikTok 與甲骨文 (ORCL-US)、銀湖資本及 MGX 成立合資公司以符合美國國安法規，預計於2026年完成交割，並將由美國投資人持有多數股權，這一舉措顯示出美國對數據安全的重視[3]。同時，美光 (MU-US) 的財測大幅超出市場看法，顯示記憶體晶片在 AI 需求中將成為重要受益者，預計本季營收中值達187億美元，幾乎是市場預期的兩倍，顯示出市場對其未來需求的樂觀情緒[4]。這兩個事件反映出科技產業在面對政策挑戰與市場需求變化時的靈活應對，並預示著未來在數據安全與記憶體需求方面的持續增長潛力。

美股市場呈現明顯分化，Nike (NKE-US) 在第2季雖然營收達124.3億美元超出預期，但因關稅上調及庫存清理影響，獲利年減32%，大中華地區銷售更是衰減17%，導致股價盤後下挫逾6%[5]。相對而言，美光科技 (MU-US) 受益於AI記憶體需求激增，股價大漲10.21%，預計本季營收將達136.4億美元，顯示出強勁的市場需求和未來增長潛力[6]。此外，整體市場在消費者物價指數(CPI)報告顯示通膨壓力低於預期後，四大指數全數收高，顯示投資者對於經濟前景的信心回升[7]。然而，川普對委內瑞拉的全面封鎖行動可能影響美國在台海的立場，專家警告此舉可能為中國提供對台行動的辯護理由，進一步增加地緣政治的不確定性[8]。整體而言，市場在科技股的強勁表現與地緣政治風險的交織下，展現出複雜的投資環境。