美股科技股受聯準會降息信號提振，Google與亞馬遜加碼AI競爭

Google (GOOGL-US) 於近日推出的「Gemini 3 Flash」人工智慧模型，顯示出其在提升搜尋效能及降低成本方面的決心，這不僅強化了其在生成式AI領域的競爭力，也迫使對手如OpenAI加速技術更新以維持市場地位[1]。同時，美國聯準會理事華勒釋出的偏鴿訊號，為市場提供了對未來利率走向的信心，尤其在美國就業市場疲軟的背景下，市場對於降息的看法逐漸升溫，這可能會進一步影響資本流向及債市表現[2]。科技巨頭在AI領域的激烈競爭及美國貨幣政策的微妙變化，使市場參與者需密切關注這些動態對整體經濟及投資環境的潛在影響。

在此背景下，Google (GOOGL-US) 正在推動「TorchTPU」計畫，旨在提升其 AI 晶片 TPU 對 PyTorch 框架的相容性，以削弱輝達 (NVDA-US) 在 AI 運算市場的主導地位，並降低開發者轉向輝達 GPU 的障礙[3]。此外，中國科學家在深圳成功開發出可用於製造先進半導體晶片的原型設備，這一突破顯示中國在半導體自給自足的努力上取得進展，並可能改變全球半導體供應鏈的格局[4]。這些動態不僅反映出科技巨頭間的競爭加劇，也顯示出全球半導體市場的地緣政治風險正在上升，未來可能影響投資者對相關產業的信心與布局。

此外，亞馬遜計劃投資至少100億美元於OpenAI，並使用其自研AI晶片Trainium，這一舉措將顯著提升亞馬遜在AI市場的競爭力，尤其是在與輝達的競爭中[5]。美股市場因聯準會理事華勒釋出降息信號而小幅上漲，投資者風險偏好回升，科技股如Netflix和亞馬遜表現亮眼[6]。然而，華勒在接受川普面試時強調央行獨立性，市場對其接任聯準會主席的前景充滿關注[7]。甲骨文的「剩餘履約義務」(RPOs)大幅波動引發市場擔憂，儘管其RPOs在短期內激增至5230億美元，但投資者對其實際收入轉化能力表示懷疑，導致股價大幅下跌[8]。這些動態顯示出科技股在當前市場環境中的脆弱性與機遇並存，投資者需謹慎評估風險與潛在回報。