美股聚焦AI投資與日本出口增長，失業率上升引發國債需求激增

摩根士丹利在其首屆「投資題材大會」中指出，當前美股投資者最關注的四大趨勢，涵蓋了AI資本支出、人口老齡化、代幣化金融及腦機介面技術等領域，顯示出市場對於未來科技與社會變遷的敏感度[1]。特別是AI資本支出面臨能源瓶頸，Bloom Energy (BE-US) 與 Solaris Energy (SEI-US) 預期將受益於此挑戰，顯示出能源供應與科技發展的緊密聯繫。此外，Google創辦人布林在談及AI與Gemini時，強調了技術投資的重要性，並指出公司在AI領域的競爭優勢仍然存在，這反映出科技巨頭在快速變化的市場中必須持續創新以維持領先地位[2]。隨著人口結構的變化及新興技術的崛起，未來的市場格局將更加多元，投資者需密切關注這些趨勢的發展。

在日本方面，11月出口增長6.1%，顯示出對美國市場的回暖，抵消了對中國的下滑，這一增長為日本央行升息提供了強勁動能[3]。同時，記憶體市場因AI需求持續上升而受到關注，美光 (MU-US) 將公布財報，市場對記憶體價格上漲持樂觀態度，十銓 (4967-TW) 等相關股票表現強勁[4]。這些趨勢顯示出全球市場在科技創新和貿易動態中的相互影響，特別是在美國市場的回暖背景下，將進一步推動日本及記憶體產業的成長。

另一方面，美國11月失業率意外上升，促使市場對短期國債的需求激增，交易員紛紛採取「殖利率曲線陡峭化」策略，2年期與30年期美債殖利率差距創下四年來最大增幅，顯示市場對聯準會降息的想法持續升溫[5]。同時，Meta（META-US）正利用競爭對手的工具提升員工工作效率，顯示科技公司在AI應用上的積極布局[6]。此外，川普女婿創立的私募基金退出對華納兄弟探索的敵意收購，市場焦點轉向派拉蒙資金是否到位，顯示收購環境的變化[7]。在半導體領域，ASML執行長警告西方國家若不調整對華出口政策，將促使中國加速自研設備，未來可能對光刻機市場造成壓力[8]，這些動態反映出全球市場在政策與技術競爭中的複雜性與不確定性。