巴菲特接班計劃引市場焦慮，中美科技競爭與台股機會並存

波克夏（BRK.A-US）的投資模式面臨重大變革，隨著Combs的離任，巴菲特的接班計畫引發市場關注，顯示出公司未來的策略調整[1]。同時，中國在全球稀土市場的主導地位仍然強勁，控制約70%的開採和90%的加工，這使得美國在重建供應鏈的過程中遭遇重重困難，包括長期的開採和批准流程，以及資源儲量的限制[2]。這些因素不僅影響了全球供應鏈的穩定性，也讓投資者對未來的市場動向產生疑慮，特別是在科技和新能源領域的競爭中。

餐飲業獲得租稅優惠延長至117年，特別針對小型業者如豆漿店、自助餐等，維持1%營業稅率，這將有助於穩定市場環境並促進消費[3]。此外，摩根大通執行長戴蒙支持沃什出任聯準會主席，認為其能維護貨幣政策獨立性，反觀哈賽特的政治背景引發市場擔憂，導致美國國債收益率上升[4]。這些動態顯示，政策調整與市場信心密切相關，未來將影響投資者的資金配置與風險評估。

根據澳洲戰略政策研究所報告，中國在90%的關鍵技術領域全球領先，顯示其科技實力顯著增強[5]。美國則在傳統技術上保持優勢，這一變化可能影響全球科技競爭格局。台股方面，儘管上週因聯準會降息而反彈至28568點，但隨著美國科技股重挫及台積電ADR下跌，市場面臨籌碼戰風險，外資雖然回流，但融資增加可能引發年底結帳壓力[6]。投信策略轉向中小型股，顯示出市場動態的複雜性與不確定性。

OpenAI近期調整股權歸屬薪酬政策，縮短新員工股權等待期至六個月，以應對AI產業對高階技術人才的激烈競爭，並計劃在股權補償上投入60億美元，顯示出其吸引人才的決心[7]。同時，矽光子技術預計在2026年將進入大規模商轉，推動「光進銅退」的趨勢，並為資料中心帶來低功耗與高速的優勢，博通與輝達將主導此市場，台積電的先進製程技術則是關鍵支撐[8]。隨著AI和雲端需求的增長，相關台廠如波若威和華星光將顯著受益，市場規模預期將從4600萬美元增至35.1億美元，顯示出未來的成長潛力。

騰輝 - KY (6672-TW) 在泰國新廠動工後，計劃發行10億元無擔保可轉換公司債以支應擴產，顯示其對車頭燈及航空航天市場的積極布局[9]。同時，穩懋 (3105-TW) 受惠於手機需求及低軌衛星題材，營收持續增長，外資連續買進使其股價上漲23.39%[10]。這兩家公司在不同領域的成長策略，反映出台灣科技產業在全球市場中的競爭力及潛在機會，尤其是在新材料及通訊技術的推動下，未來將持續吸引投資者的關注。

戴爾科技 (DELL-US) 宣布商用 PC 價格將上漲30%，反映出記憶體價格飆升的壓力，這一趨勢可能持續至2027年第一季[11]。同時，AI產業的金融風險也日益凸顯，報導指出科技巨頭的高槓桿負債與交叉投資使其財務結構脆弱，類似2008年金融危機前的情況，若AI成長放緩，將可能引發嚴重衝擊[12]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需謹慎評估未來的風險與機會。