歐盟凍結俄資引發爭議，鋼鐵與太空產業面臨挑戰，金融股回升但AI熱度降溫

歐盟無限期凍結俄羅斯資產的決策，涉及約2100億歐元的資金，意在為烏克蘭提供賠償貸款擔保，然而匈牙利和斯洛伐克的反對聲音凸顯了此舉的合法性爭議[1]。此外，環泥轉向進口水泥的決策，反映出台灣碳費制度的不公，可能導致本土業者面臨更大競爭壓力，台泥對此表示擔憂，並強調若不實施碳邊境調整機制，將影響減碳努力[2]。這些事件顯示出國際政治與環保政策交織下的市場動態，未來可能影響相關產業的發展方向及競爭格局。

中鋼 (2002-TW) 在54周年廠慶中強調面對鋼鐵市場的低迷需求與產能過剩挑戰，必須主動出擊以維持競爭力，並提出反傾銷控訴以促進公平環境，顯示出其在艱困市場中的韌性[3]。同時，SpaceX計畫於2026年進行IPO，估值達8000億美元，若成功將刷新市場紀錄，並可能成為全球最有價值的未上市公司，顯示出太空產業的資本吸引力與未來潛力[4]。這兩者的發展反映出不同產業在當前經濟環境中的應對策略與市場機會，值得投資者密切關注。

摩根大通執行長戴蒙對聯準會主席人選的看法引發市場關注，特別是他對凱文．華許的高度評價，顯示出市場對未來貨幣政策的期待[5]。同時，美國聯準會近期降息1碼至3.50%-3.75%區間，顯示出對經濟增長的謹慎態度，並可能減少未來降息步伐[6]。在此背景下，台灣11月出口創下新高，顯示出全球需求的強勁，並促使國安基金擴大至1兆元以應對市場波動，反映出政策調整對市場的深遠影響。

博通 (AVGO-US) 股價因神秘客戶訂單低於預期而股價重挫，市場對其第五名客戶身份的猜測引發焦慮，雖然與Anthropic的合作帶來110億美元的訂單，但不確定性仍然存在[7]。同時，國泰臺韓科技 ETF (00735-TW) 新增九檔成分股，強調高階封裝及AI伺服器硬體的策略，並因記憶體價格回升預期將迎來獲利反轉，顯示市場對半導體及記憶體產業的長期信心[8]。這些動態反映出科技產業在AI及記憶體領域的結構性成長潛力，值得投資者密切關注。

在電子權值股調整之際，金融股迎來補漲，金融類股指數創下歷史新高2335.22點，外資持續加碼富邦金 (2881-TW) 和中信金 (2891-TW)，顯示市場對金融業的信心回升[9]。然而，隨著《時代》雜誌將年度人物頒給「AI 的建築師們」，市場對人工智慧概念股的熱度卻出現降溫，投資者對其估值及成長潛力產生疑慮，並警惕「封面魔咒」的再現，可能暗示著行情接近尾聲[10]。這一情況反映出市場情緒的分歧，金融股的強勁表現與AI投資的謹慎態度形成鮮明對比，投資者需在風險與機會之間謹慎抉擇。

Fermi (FRMI-US) 股價因潛在租戶終止1.5億美元融資計畫而暴跌超過33%，此事件突顯出公司在推進德州「鬥牛士計畫」中面臨的資金挑戰，儘管其對電力交付時間表仍持樂觀態度[11]。同時，美國輝達(NVDA-US)面對中國拒買H200晶片的局面，顯示出中國在半導體自給自足方面的堅定決心，並可能推動高達700億美元的獎勵措施以支持本土產業[12]。這些動態不僅影響了相關企業的市場表現，也反映出全球半導體供應鏈的脆弱性及地緣政治的影響，未來市場需密切關注這些變化對科技產業的長期影響。