美股波動加劇：阿里巴巴面臨競爭壓力，AI需求與地緣政治影響交錯

阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US)在最新財報中雖然雲端業務和AI資本開支表現超出預期，但股價卻在電話會後轉跌超過2%。高盛分析認為這主要是因為投資者對其電商業務的未來競爭感到擔憂，管理層的言論進一步加劇了市場的不安，指出競爭加劇可能導致收入增長放緩及短期利潤波動，顯示出即便在技術領域的強勁表現下，阿里仍面臨來自市場的壓力[1]。同時，川普對烏克蘭和平計畫的最新表態，顯示出美方在與俄烏談判中取得進展，並暗示俄方願意讓步，這可能會影響全球市場的地緣政治風險評估，進一步影響投資者的情緒和資金流向[2]。在此背景下，阿里巴巴的股價波動反映出市場對於科技股和地緣政治風險的敏感度，未來投資者需密切關注這些因素對市場的潛在影響。

隨著鎧俠 (Kioxia) 的大股東貝恩資本計畫拋售 3,600 萬股股票，套現約 23 億美元，這一舉動引發市場對全球 AI 企業估值的擔憂，導致鎧俠股價在短期內暴跌 12%[3]。儘管其股價仍高於 IPO 發行價的數倍，但市場對於人工智慧需求的快速成長已受到考驗，尤其是在近期財報不佳的背景下，顯示出記憶體市場可能面臨變局。此外，美國總統川普派遣特使赴莫斯科，旨在促成俄烏和平方案，這一外交動作或將影響全球市場情緒，尤其是在地緣政治緊張局勢下，投資者需密切關注相關進展對市場的潛在影響[4]。

蘋果 (AAPL-US) 與三宅一生聯名的 iPhone Pocket 在全球市場迅速售罄，顯示出消費者對創新設計的熱烈反響，該產品的獨特性和多功能性吸引了大量買家[5]。同時，伴隨著人工智慧（AI）應用的蓬勃發展，固態硬碟（SSD）價格在一周內暴漲35.71%，反映出市場對儲存需求的急劇上升，尤其是在數據中心和雲端基礎設施的轉型中，SSD和DRAM的需求將持續增長[6]。此外，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克對傳統車廠拒絕授權其全自動輔助駕駛技術表示不滿，指出這將影響特斯拉的變現策略，並可能使其在競爭中處於不利地位[7]。在國際政治方面，美國總統川普與中國國家主席習近平的通話顯示出雙方在穩定關係上的努力，儘管台灣問題仍然是敏感議題，這反映出中美之間的複雜互動[8]。這些事件共同反映出科技創新、供應鏈挑戰及國際關係對市場動態的深遠影響。