半導體與科技股信心上升，但政治因素影響市場動態

艾司摩爾 (ASML-US) 估計至 2030 年半導體產值將突破 1 兆美元，顯示 AI 技術的進步正驅動半導體產業的創新與發展，尤其在微縮和封裝技術上取得顯著進展[1]。隨著其 EUV 系統的市場主導地位，ASML 的新技術不僅提升了生產效率，還為客戶提供了更高的成本效益，顯示出半導體產業在全球科技競爭中的重要性[1]。相對而言，川普對2026年世界杯賽事的主辦城市提出的改變建議，則顯示出政治因素對大型國際活動的潛在影響，但法律專家指出其無權單方面更改賽事地點，反映出政治與商業運作之間的緊張關係[2]。這些事件共同揭示了在科技快速發展的背景下，市場與政治環境的互動將如何影響未來的商業決策與產業走向。

輝達 (NVDA-US) 將於周三公布第三財季財報，市場對其供應鏈能力的關注日益增加，摩根大通提醒投資者應重視其核心技術的發展而非僅僅需求面[3]。同時，巴菲特旗下的波克夏公司大幅增持Google母公司Alphabet，顯示對科技股的長期信心，並有多檔基金將其納入前十大持股，顯示其在廣告、雲端及AI領域的成長潛力將持續推動股價上升[4]。這些動態反映出市場對於科技股的信心正在增強，尤其是在AI和數位消費升級的背景下，未來的投資機會值得關注。

高盛總裁John Waldron在彭博論壇上指出，全球市場可能面臨進一步回落，但不會劇烈暴跌，近期的回調被視為健康修正，標普500指數已下跌逾3%[5]。在此背景下，技嘉（2376-TW）受益於輝達AI伺服器新品的推出，預計第四季營收將實現雙位數成長，顯示出AI相關產業的強勁需求將成為其核心成長動力[6]。市場分析師認為，儘管短期內市場波動性上升，長期看好AI技術的發展將持續推動相關企業的成長，特別是在高主權債務的隱憂下，AI產業的潛力愈發凸顯。

香港股市在19日持續下跌，恒生指數連續四日收黑，主要因市場對AI高估值及美國降息的不確定性感到憂慮，科技股表現疲弱，尤其是小米及快手等公司遭遇顯著跌幅，顯示出投資者對科技股的信心不足[7]。同時，美國參議員戴恩斯計劃率團訪問中國，這一動作被視為美中關係改善的潛在信號，可能為市場帶來新的動能[8]。然而，市場仍需觀察即將發布的美國就業數據，以評估未來的經濟走向及其對港股的影響。

台積電 (2330-TW)(TSM-US)近期面臨技術外洩風波，三三會林伯豐表示若離職金滿意將不會發生此事，顯示公司內部管理及人員流動的潛在風險。與此同時，光寶科 (2301-TW) 將於 SC25 展出其針對AI需求的高效能運算整合方案，顯示出市場對於AI晶片及相關基礎設施的需求持續增長，預示著未來科技產業的競爭將愈加激烈，企業需加強技術保護及創新能力以維持市場地位[9][10]。

馬斯克重返白宮參加川普晚宴，顯示其與川普關係緩和，並可能影響特斯拉的品牌形象及投資者信心[11]。同時，台股因外資持續減碼，特別是台積電 (2330-TW) 的賣壓，導致指數自11月以來下跌1653點，外資累計賣超達2792億元，顯示市場對科技股的信心正在減弱[12]。這一系列動態反映出政治與市場之間的微妙關聯，投資者需密切關注未來的發展。