川普重磅投資科技股，中日外交緊張與中國消費回暖交織影響市場走向

川普最近的財務申報揭示其在8月底至10月初期間投資超過8200萬美元於多項債券，涵蓋晶片及科技領域的主要企業，如博通 (AVGO-US)、高通 (QCOM-US) 和Meta (META-US)，顯示其對受政策影響行業的關注[1]。與此同時，中國海警進入釣魚台海域，導致中日外交緊張升級，並引發台灣加強對中國軍事活動的監控，顯示出地緣政治風險對市場的潛在影響[2]。這些事件不僅反映了美中日三方的複雜關係，也可能影響投資者對相關市場的信心與策略。

在中國，消費市場顯示出觸底反彈的跡象，十月核心CPI創近八個月高點，並且「天貓雙11」活動報告顯示阿里巴巴實現四年來最佳增長，顯示消費者信心回升[3]。然而，台股面臨內外部挑戰，外資連續六周賣超，市場情緒多空交織，特別是AI股估值過高及美國聯準會降息機率降低的影響[4]。在此背景下，阿里巴巴計劃加大對雲端與AI的投資，並整合會員體系以提升消費者體驗，顯示出企業在市場回暖中尋求增長的積極態度。

根據國際貨幣基金組織（IMF）報告，2026年全球經濟將達124兆美元，顯示經濟重心向印度洋-太平洋地區轉移，印度有望成為第三大經濟體，形成中美印「G2+I」新格局[5]。法國巴黎銀行上調黃金目標價至4,400美元，並建議投資人降低美元曝險，因地緣政治不確定性及低利率將影響美元強度[6]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 將支援蘋果 (AAPL-US) CarPlay，反映出在銷量壓力下，馬斯克對市場需求的重新考量，儘管仍保持對關鍵功能的控制，顯示出競爭環境的變化[7]。

美國車企如通用汽車 (GM-US) 和福特汽車 (F-US) 正加速推動供應鏈「去中國化」，以降低對中國的依賴，並在北美重塑電動車產業鏈，這一趨勢反映出中美貿易摩擦對全球汽車產業的深遠影響[8]。同時，中國在自主晶片技術和人工智慧領域的進步，儘管面臨美國的出口限制，仍顯示出其在高性能算力市場的潛力，尤其在7nm晶片技術的突破上，這將影響未來全球科技競爭格局[9]。這些動態不僅重塑了供應鏈結構，也促使企業策略的調整，未來幾年將持續影響市場走向。

《經濟學人》報導指出，中國晶片產業在2026年將顯著進步，尤其在AI晶片設計與製造方面，儘管面臨美國技術限制，卻促使本土企業如DeepSeek和華為加速自主創新，預計到2027年市場規模將達710億美元，佔有率超過50%[10]。同時，中國機器人公司紛紛上市，市場熱情高漲，但多數企業仍面臨虧損挑戰，像優必選即使營收高達13.05億元，卻仍虧損11.24億元，顯示高研發投入未能有效轉化為盈利[11]。專家建議企業應聚焦具體應用場景以突破盈虧平衡，未來資源將向頭部企業集中，創新公司需面對生存壓力。

英特磊 (IET-KY) 在法說會中透露，受益於 AI 和光通訊需求的強勁推動，明年磷化銦產品的營收有望翻倍，並將占總營收的五成以上，顯示出其穩定的盈利能力和增長潛力[12]。相對而言，瑪莎拉蒂在中國市場的銷售策略面臨挑戰，透過大幅降價來搶救銷量，尤其是其新推出的純電中型SUV Grecale Folgore，雖然降價後進入了競爭激烈的新能源SUV市場，但品牌整體銷量仍顯疲軟，反映出高端品牌在市場轉型中的困境[13]。這兩者的市場動態顯示出不同產業在面對需求變化時的應對策略，英特磊的增長潛力與瑪莎拉蒂的挑戰形成鮮明對比，未來市場競爭將更加激烈。