全球市場面臨健康危機與科技挑戰，AI需求激增影響資本流向

日本流感疫情持續擴散，東北及關東地區多地達到警報級別，顯示公共健康風險上升[1]。與此同時，高盛針對人工智慧（AI）市場的分析指出，當前市場狀況更接近1997年的繁榮，而非1999年的泡沫，顯示出AI仍具上行潛力，但投資者需警惕潛在的失衡風險[2]。這些事件反映出市場在面對健康危機與科技投資時的脆弱性，投資者應該在風險管理上保持靈活，以應對不確定性。

伴隨著人工智慧（AI）需求激增，記憶體晶片市場供需失衡，三星電子本月對伺服器用記憶體晶片價格上調30%至60%[3]，顯示出市場對高效能記憶體的迫切需求，供應緊張局面可能持續至2026年甚至2027年。另一方面，美國總統川普近期財務申報顯示，他在8月底至10月初期間投資超過8,200萬美元於多項債券，涵蓋晶片製造商及科技巨頭，顯示其對科技產業的信心[4]。這些動態不僅反映出科技產業的潛在成長，也可能影響未來的資本流向及市場策略。

中國海警進入釣魚台海域的行動，伴隨著日本首相高市早苗對台灣安全的敏感言論，引發中日外交緊張，顯示出地緣政治對市場情緒的影響[5]。同時，中國消費市場在「天貓雙11」活動中顯示出強勁反彈，阿里巴巴的增長數據顯示消費者信心回升，並且即時零售的興起為市場帶來新動能[6]。這些現象表明，儘管面臨外部壓力，中國經濟仍在調整中尋找增長機會，未來市場動向值得密切關注。

台股因AI股估值過高及美國聯準會降息機率降低，導致市場情緒不振，外資連續六周賣超累計達3110億元，顯示資金面臨內憂外患的挑戰[7]。同時，IMF指出2026年全球經濟重心將轉向印度洋-太平洋地區，印度有望成為第三大經濟體，這一變化可能進一步削弱美元的霸權地位[8]。法巴財管上調黃金目標價至4400美元，顯示投資者對於非美市場的配置需求上升，貴金屬在地緣政治不確定性下仍具上行潛力，預示著資金流向的轉變。

特斯拉 (TSLA-US) 將支援蘋果 (AAPL-US) CarPlay，顯示出馬斯克在面對銷量壓力下的策略調整，這一轉變不僅反映了特斯拉對市場需求的敏感度，也與美國車企普遍加速供應鏈「去中國化」的趨勢相呼應。通用汽車 (GM-US) 和福特 (F-US) 正在重塑北美電動車產業鏈，尋求降低對中國的依賴，這使得特斯拉在供應鏈布局上也不得不重新考量，未來幾年內，這些變化將深刻影響整個汽車產業的競爭格局和企業策略[9][10]。

隨著中國機器人公司紛紛上市，市場對其能否實現盈虧平衡及建立可複製商業模式的關注度上升，然而多數企業仍面臨虧損壓力，像是優必選在高研發投入下仍虧損11.24億元，顯示科技股的持續性受到質疑[11]。相對而言，英特磊 (IET-KY) 受惠於AI及光通訊需求，明年磷化銦產品業績將翻倍，毛利率穩定在31.67%[12]，顯示出在競爭激烈的市場中，具備穩定盈利能力的企業將更具優勢，資源將向頭部企業集中，創新公司則需面對生存挑戰。