美國高物價影響科技股，企業投資與消費力回升引關注

美國財長貝森特指出，當前的高物價環境是拜登政府接手時的結果，並強調通膨漲幅已趨緩，未來勞工階級實質薪資將上漲，解決生活成本問題[1]。然而，市場對科技股的高估值疑慮再起，輝達因軟銀拋售持股而領跌，標普500與那斯達克指數下滑，顯示投資人對未來經濟數據及貨幣政策仍持謹慎態度[2]。在此背景下，市場信心的恢復與否將成為關鍵，尤其是在即將公布的經濟數據影響下。

荷蘭雲端新創 Nebius 與 Meta (META-US) 簽訂的 30 億美元合約，顯示出 AI 基礎建設需求的強勁增長，該公司第三季營收年增 355% 至 1.46 億美元，股價更是飆漲逾 250%[3]。同時，輝達 (NVDA-US) 在北士科設立海外總部，國產 (2504-TW) 擁有的近2萬坪土地將因此受益，未來開發潛力可期，尤其在 AI 浪潮及政府基建計畫的推動下，將進一步提升其營運優勢[4]。這些動態顯示出科技與基建的交融，為相關企業帶來新的成長機會。

緯創 (3231-TW) 公布前三季稅後純益達192.42億元，顯示出超過50%的年增幅，並計畫在竹北AI第二廠區投資52.8億元以擴展AI伺服器業務，反映出其對未來市場需求的敏銳洞察[5]。此外，國內信用卡簽帳金額在9月重返4000億元，前9月累計達3.68兆元，創下歷史新高，顯示消費力道回升，並暗示經濟活動的復甦[6]。這些數據不僅反映出企業的成長潛力，也顯示出消費市場的活力，未來將持續吸引投資者的關注。

在台美經貿合作的背景下，總統賴清德強調關稅談判的關鍵進展，期望降低美國對台灣的暫行關稅，並提出企業加薪及國防自主等三大請求，以促進產業轉型[7]。同時，微軟在葡萄牙的100億美元投資建立AI資料中心，顯示全球對AI基礎設施需求的激增，並反映出企業在綠能及高效能運算上的轉型趨勢[8]，這些動向將進一步影響台灣在全球科技產業中的競爭力與合作機會。

貝瑞(Michael Burry)指控多家美國科技企業透過低估折舊費用來虛增AI投資盈餘，若持續此情況，2026至2028年間折舊費用可能低估達1,760億美元，特別是甲骨文(ORCL-US)與Meta Platforms(META-US)的盈餘將被誇大約27%與21%[9]。同時，ADP數據顯示美國就業市場急凍，10月每周裁員逾1萬人，顯示勞動市場健康程度令人擔憂，71%受訪者認為失業率將上升，反映民眾信心下降[10]。這些因素可能影響科技股的長期表現，市場需密切關注即將公布的更多細節及其對整體經濟的潛在影響。

福特 (F-US) 執行長法利對於拆解特斯拉及中國電動車的結果感到震驚，強調公司需進行全面改革以應對日益激烈的市場競爭，尤其在電動車部門Model E面臨超過50億美元的虧損情況下，未來推出的中型皮卡將是其重要策略之一[11]。同時，美國小企業的樂觀情緒因銷售與盈餘惡化而降至六個月低點，顯示出經濟前景的不確定性加劇，尤其在成本上升和招聘困難的雙重壓力下，小企業主的信心指數持續下滑[12]，這反映出整體經濟環境的挑戰與變化，未來市場動向值得密切關注。