成衣業獲利翻倍、青年購屋崛起，AI需求激增推動台股逆勢上揚

儒鴻 (1476-TW) 第三季獲利翻倍，單季純益達6.02元，股價漲停至447.5元，帶動成衣族群上揚，聚陽 (1477-TW) 創7個月新高，振大環球 (4441-TW) 也挑戰300元關卡，顯示市場對成衣代工的信心回升[1]。同時，政府政策促進青年購屋，20至35歲購屋占比達40.2%，新竹縣五年內購屋總價漲幅67.7%，顯示青年成為房市關鍵買方。儘管房貸緊縮仍未影響需求[2]，這反映出市場對於未來經濟復甦的信心。

川普近日首次公開承認其施加的關稅使美國消費者面臨更高價格，這一言論反映出他對貿易政策影響的認知轉變[3]。此外，美國政府宣布將暫緩對中國造船業的懲罰措施，並推遲對港口費和設備的徵收，顯示出貿易對抗的緩和跡象[4]。這一系列動作可能顯示美方在貿易政策上的靈活調整，旨在減少對消費者的負擔並促進經濟穩定。然而，川普仍強調關稅對美國的長期利益至關重要，未來政策走向仍需密切關注。

特斯拉 (TSLA-US) 宣布其人形機器人Optimus的試生產線已啟動，並計劃於2026年建成更大產線，目標是將成本壓在2萬美元內，顯示出其在自動化和機器人技術上的長期布局。與此同時，黃仁勳訪問台積電 (2330-TW)(TSM-US)，強調半導體產業在AI和自動化浪潮中的關鍵角色，預示著未來科技產業的深度整合與合作將成為新常態，進一步推動市場對於相關技術的投資熱情[5][6]。

美國川普政府計畫禁止輝達 (NVDA-US) 向中國銷售新型AI晶片B30A，顯示美中科技競爭再度升溫，輝達執行長黃仁勳警告中國在AI競賽中可能佔優勢[7]。同時，川普在白宮會晤中亞五國領袖，推動關鍵礦物供應鏈多元化，意在減少對俄羅斯的依賴，並強化美國在稀土資源上的影響力[8]。這一系列動作反映出美國在全球供應鏈中的戰略調整，尤其是在面對中國和俄羅斯的挑戰時，將影響未來科技與資源的競爭格局。

高盛指出，隨著AI需求激增，預計到2030年AI資料中心將需20-25 GW電力，然而美國電網面臨挑戰，企業轉向「表後」解決方案以自建小型發電站，固態氧化物燃料電池（SOFC）成為關鍵技術，Ceres Power (CWR.L-US)被看好，預計其專利收入將顯著增長[9]。同時，軟銀集團股價因未能收購Marvell (MRVL-US)而持續下跌，市場對其AI投資策略的未來充滿疑慮，尤其在面對反壟斷審查及整合挑戰的情況下，投資者對其能否抓住AI商機持保留態度[10]。

儘管美股四大指數全面收黑，台股今日開低走低，但台塑集團在運動會前夕展現出逆勢上揚的韌性，尤其是台塑化 (6505-TW) 股價觸及近一年新高，顯示市場對其未來獲利的信心，儘管法人對四寶的獲利前景持中立態度[11]。同時，東森購物在前10月已賺取1股本，營業利益顯著提升，顯示其轉型策略逐漸見效，尤其是AI技術的導入為其節省了大量成本，未來發展潛力可期[12]。整體而言，儘管塑化業面臨獲利挑戰，但台塑集團的表現及東森的轉型成功，反映出市場在不確定性中仍尋求成長機會。