中美貿易緊張升級，科技股回暖與AI、稀土資源成市場焦點

在最近的亞太經濟合作組織（APEC）峰會上，中國國家主席習近平提出成立全球人工智慧（AI）治理機構的構想，意在強化中國在全球貿易中的地位，成為美國的替代選擇，並促進國際合作[1]。與此同時，美國財政部長貝森特對中國威脅停止稀土出口的行為表示強烈反對，認為這是「真正的錯誤」，並指出在未來兩年內美國將確保替代供應，顯示出中美之間在貿易政策上的微妙平衡[2]。這一系列動作反映出中美兩國在科技與資源供應鏈上的競爭日益激烈，貿易格局可能會因為AI治理與稀土資源的策略性運用而發生深刻變化，進一步影響全球市場的供需關係。

美股在蘋果與亞馬遜的財報驚豔下，三大指數均錄得漲幅，顯示科技股的回暖勢頭強勁，尤其是亞馬遜股價飆漲9.58%[3]，而蘋果則因市場對其營收增長的看法而小幅下跌0.38%[3]。此外，美中貿易協議的進展也引發市場關注，川普與習近平的會談暗示可能的協議達成，然而美加貿易談判卻因廣告風波而陷入僵局，川普否認短期內重啟談判，這可能對能源及關鍵礦物的合作機會造成影響[4]。在聯準會官員對降息持保留態度的背景下，市場仍需密切關注通膨壓力的變化，這將影響未來的貨幣政策走向。

威騰 (WD)(WDC-US) 在第一財季的表現超出市場預期，年初至今股價已上漲逾200%，顯示出AI技術推動硬碟需求的強勁勢頭，特別是與超大雲端客戶的長期合作協議將持續至2027年[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳強調與中國的晶片貿易對雙方的互利關係，並批評美國對中國的出口限制政策，認為這將影響美國科技公司的競爭力[6]。在此背景下，美國總統川普與中國的貿易談判顯示出雙方在芬太尼問題上的妥協，可能為未來的貿易合作鋪平道路[7]。此外，美國聯準會的鷹派聲音持續，官員們對於降息的必要性持保留態度，強調通膨壓力仍然存在，這可能影響市場對未來利率政策的看法[8]。整體而言，科技股的強勁表現與中美貿易動態的變化，將持續影響市場情緒及資金流向。