全球市場面臨貿易緊張與科技變革，投資者需謹慎應對風險

中國股市在美國總統川普暗示與習近平的會談可能不如預期舉行後，三大指數普遍走低，顯示市場對貿易前景的擔憂加劇[1]。同時，南韓晶片出口預計將在2025年創新高，顯示全球人工智慧市場的需求持續增強，然而三星電子和SK海力士的股價卻表現疲軟，反映出市場對半導體產業的複雜情緒[2]。這一情況凸顯出中美貿易摩擦與全球科技供應鏈的相互影響，因此投資者需密切關注政策變化及其對市場的潛在衝擊。

德銀報告指出，鉑金和鈀金可能成為美國貿易限制的新目標，因其供應高度集中且美國對進口依賴度達85%，面臨關稅風險[3]。此外，隨著Apple和Samsung在OLEDoS技術上的持續投入，預計2030年VR/MR裝置的滲透率將達58%[4]，顯示出科技產業在應對供應鏈挑戰及市場需求變化中的靈活性。這些趨勢不僅反映了全球市場對關鍵金屬的需求上升，也顯示出科技巨頭在新技術推廣中的競爭壓力，未來可能影響相關產業的供應鏈結構及成本。

在全球潔淨能源需求持續上升的背景下，台灣的FT 潔淨能源 ETF (00899-TW)以15.96%的漲幅領先市場，顯示出投資者對於潔淨能源長期價值的樂觀態度。儘管美國總統川普威脅取消相關優惠政策，但內需擴張及供應鏈回流卻為該產業帶來利好[5]。同時，中國對稀土等關鍵原料的出口管制引發全球供應鏈震盪，商務部副部長凌激的承諾旨在安撫外資企業，然而此舉卻加劇了中美貿易緊張，並影響歐洲市場的穩定性[6]。在此情況下，潔淨能源與稀土供應鏈的動態變化，將成為市場投資者關注的焦點，尤其是在AI技術推動下，潔淨能源的發展潛力愈加明顯。

高盛報告指出，中國股市正形成「慢牛」行情，未來兩年 MSCI 中國指數將上漲約 30%[7]，這一趨勢受到政策刺激、企業獲利加速及資金流入等因素支撐，因此投資者應從「逢高減持」轉向「逢低買入」。同時，TPCA Show 2025 展覽規模創歷史新高，吸引超過670家品牌參展，顯示AI技術推動電子產業結構性變革，進一步促進電路板產業的繁榮[8]，這些發展將為中國及台灣市場帶來新的投資機會。

輝達 (NVDA-US) 進駐北士科的消息雖引發市場關注，但周邊房價卻未見明顯上漲，士林站房價年跌幅達5%，顯示政策干擾影響買氣，整體市場仍在盤整中[9]。相對而言，石牌站周邊房價上漲6.9%，顯示該區域需求穩健，未來科技大廠進駐的影響仍需觀察。另一方面，台股本周因連假回檔，指數一度跌破27490點，最終收在27648.91點，三大法人合計賣超219.55億元，其中外資賣超224.07億元，顯示市場情緒偏向保守[10]，未來需密切關注資金流向及市場反應。

副總統蕭美琴強調台積電 (2330-TW) 將加大對美國的投資，以減少對中國的依賴，這一策略引發國台辦的批評，認為此舉如同「割肉飼虎」[11]。同時，AI產業的泡沫風險日益明顯，分析師警告許多無營收公司市值暴漲，可能導致投資者面臨重大損失，建議轉向被低估的股票以降低風險[12]。這些動態顯示出全球科技產業在地緣政治與市場情緒交織下的複雜性，因此投資者需謹慎應對。