全球市場動盪：南韓晶片出口強勁但股市疲軟，中美貿易緊張與投資機會並存

南韓晶片出口將超過1650億美元，顯示出全球人工智慧市場的強勁需求，然而三星電子和SK海力士的股價卻表現疲軟，反映出市場對未來成長的擔憂[1]。同時，德銀指出鉑族金屬如鉑金和鈀金可能成為美國貿易限制的新目標，因其供應高度集中且美國依賴度高達85%，這將進一步加劇供應鏈緊張，並推高工業用戶的營運成本[2]。這些趨勢顯示出全球市場在科技與地緣政治風險交織下的複雜性，投資者需謹慎評估市場動向。

集邦科技指出，隨著Apple和Samsung在OLEDoS技術上的持續優化，至2030年VR/MR裝置的滲透率將達58%，顯示出這一領域的長期成長潛力[3]。儘管短期內出貨量可能因市場競爭而下滑，但隨著技術進步和生產成本降低，未來出貨量有望回升至1440萬台，顯示出品牌在軟硬體整合上的努力[3]。同時，潔淨能源股在政策不利的情況下仍逆勢上揚，台灣的FT潔淨能源ETF表現突出，顯示市場對於潔淨能源的長期信心，尤其是在AI技術推動下，潔淨能源需求持續增長，吸引了包括甲骨文和亞馬遜等科技巨頭的投資[4]。這些趨勢表明，無論是VR/MR技術還是潔淨能源領域，市場都在積極尋求創新與轉型的機會，將持續吸引資本流入。

中國商務部針對稀土出口管制的強化措施引發全球市場震盪，副部長凌激在外資企業圓桌會上承諾將依規維護供應鏈穩定，意在緩解外界對新規的擔憂[5]。此舉雖然旨在維護地區安全，但卻加劇了中美貿易緊張，並影響全球供應鏈[5]。與此同時，高盛報告指出，中國股市正形成「慢牛」行情，未來兩年將有約30%的上漲空間，並建議投資者轉向「逢低買入」策略，特別是關注政策刺激及企業獲利加速的潛力[6]。這些動態顯示，儘管面臨外部挑戰，中國市場仍具備吸引力，可能成為資金流入的重點。

第 26 屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show 2025）於22日盛大開幕，展覽規模創歷史新高，吸引超過670家國際品牌參展，顯示出AI技術對電子產業的結構性變革影響[7]。然而，輝達進駐北士科的消息未能有效提振周邊房市，反而出現房價盤整現象，士林站年跌幅達5%[8]，顯示科技大廠進駐的影響力仍需進一步觀察，市場對於未來科技產業的發展和房地產的關聯性持謹慎態度。

台股在連假前出現回檔，今日指數一度跌破27490點，最終收在27648.91點，成交量達4480億元，顯示市場情緒受到外資賣超224.07億元的影響，三大法人合計賣超219.55億元，反映出投資者對短期市場波動的謹慎態度[9]。同時，副總統蕭美琴強調台積電 (2330-TW) 將加強在美國的投資，以減少對中國的依賴，這一策略雖然受到國台辦的批評，但也顯示出台灣在全球半導體供應鏈中的重要性和未來發展潛力[10]。

市場動盪中，傳奇債券投資人葛洛斯（Bill Gross）指出黃金已轉變為「動能或迷因」型資產，建議投資者應謹慎進場，尤其在現貨金價因政策不確定性及地緣政治因素急劇波動的背景下[11]。同時，Impactive Capital 的 Lauren Taylor Wolfe 警告 AI 產業面臨泡沫風險，指出無營收公司如 Oklo Inc 的市值暴漲至 250 億美元，顯示市場回報與投資之間的脫節[12]。這些現象反映出投資者在尋求避險與追逐高成長之間的矛盾，市場可能出現更大調整，投資者需重新評估資產配置策略以應對潛在風險。