美國政府停擺加劇市場不確定性，半導體與AI競爭日益激烈

美國政府停擺危機持續延燒，參議院再次否決兩黨撥款案，導致政府關門已進入第八天，顯示出政治僵局的嚴重性[1]。在此背景下，全球半導體供應鏈也面臨緊張局勢，美國國會對半導體設備商的批評可能為新禁令鋪路，進一步加劇美中科技戰的風險[2]。隨著政府關門影響聯邦員工的薪資問題，市場對於政策不確定性的擔憂加劇，尤其是對於依賴中國市場的企業如台積電等，未來的營運環境將更加複雜，投資者需密切關注政策走向及其對供應鏈的潛在影響。

在美中人工智慧 (AI) 競賽中，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳指出美國僅微幅領先中國，並強調需制定更細緻的戰略以維持優勢，尤其在中國能源生產的明顯優勢下，若美國孤立將可能輸掉競賽[3]。同時，思科 (CSCO-US) 推出的新型網路晶片 P200 已獲微軟 (MSFT-US) 和阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 採用，旨在提升資料中心的協作能力，並有效降低能耗，顯示出市場對於高效能運算需求的持續增長[4]。這些動態表明，隨著技術的快速演進，企業必須加快AI應用的擴散，以應對日益激烈的全球競爭。

輝達執行長黃仁勳對超微 (AMD-US) 與 OpenAI 的合作表示驚訝，特別是超微釋出 10% 股權的決策，並指出這一安排既聰明又意外。隨著 OpenAI 承諾採購 6GW 的超微晶片，超微股價自合作公告以來已上漲 35%，輝達 (NVDA-US) 也受益於此，股價上漲近 3%。黃仁勳強調，AI運算需求在過去半年激增，尤其是對輝達最新的 Blackwell 圖形處理器需求火熱，並計畫在未來十年內投資 1,000 億美元以支持 OpenAI 的資料中心建設，這一規模相當於美國 800 萬戶家庭的年用電量，儘管此計畫引發能源供應的疑慮。市場上，投資者對於即將到來的財報季和聯準會官員的言論保持高度關注，因為這些因素可能影響市場的利率走向，尤其在 AI 交易動能持續升溫的背景下，投資人對於高估值泡沫的擔憂也在加劇。此外，OpenAI 和 Anthropic 正考慮利用投資人資金應對潛在的數十億美元版權訴訟，顯示出AI產業在快速發展的同時，也面臨著法律風險的挑戰，這些動態將持續影響市場情緒和資金流向[5][6][7][8]。