全球市場聚焦AI與科技股：藝電私有化、光寶科營收飆升、美元霸權挑戰加劇

藝電 (EA-US) 正在洽商以約500億美元的估值進行私有化收購，若成功將成為歷史上最大的槓桿收購案，顯示出其穩定現金流及遊戲系列的吸引力[1]。此外，台股的勤凱 (4760-TW) 受資金青睞，股價周漲幅達15.38%，並創下10個月新高，顯示被動元件市場的強勁需求[2]。這兩者的表現反映出市場對於穩健成長及創新產品的高度重視，顯示未來投資者對於科技及遊戲產業的信心持續增強。

在AI市場競爭加劇的背景下，輝達創辦人黃仁勳對未能早期投資OpenAI感到遺憾，並指出AI驅動的收入將在五年內達到1兆美元，顯示出AI技術的潛力與未來的資本需求[3]。同時，市場風險情緒回升，小資族對跨國股票基金的投資意願增強，定時定額扣款金額創近1季新高，顯示出對科技主題基金的強烈需求，尤其是在Fed降息後，全球股市資金流入明顯增加[4]。這些趨勢表明，AI與科技股的發展將成為未來投資的主要驅動力，並可能重塑全球經濟格局。

根據SWIFT最新數據，美元在國際支付中的佔比仍高達46.94%，顯示其全球貨幣霸權地位穩固，但人民幣支付佔比卻持續下滑至2.54%，反映出其在全球支付體系中的不穩定性[5]。同時，美國總統川普對聯準會的施壓可能導致其貨幣政策過度轉向鴿派，進一步加劇市場對美元的風險擔憂，尤其在美元已下跌約9.5%的背景下，PGIM Fixed Income的專家指出，這將對美元形成下行壓力[6]。隨著中國推動人民幣跨境支付系統的發展，未來全球支付格局可能出現變化，促使各國尋求更自主的支付解決方案。

光寶科 (2301-TW) 受益於AI電源需求，8月營收達156億元，外資趁機增持，顯示市場對其未來成長的信心，並且明年AI伺服器營收占比將超過25%[7]。同時，英國政府計劃提高藥品採購價格以應對美國川普的施壓，意在避免高額關稅對當地製藥業的衝擊，顯示國際貿易環境的複雜性和不確定性[8]。這些動態反映出科技與醫療產業在全球市場中的競爭與調整，未來將持續影響相關企業的營運策略與市場表現。

蘋果正在內部測試名為「Veritas」的應用程式，旨在為Siri進行重大改版，這一策略被視為其AI發展的關鍵，若成功將有助於重獲市場優勢[9]。同時，英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武積極尋求與蘋果及台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的合作，以應對37億美元的虧損，並在美國政府入股後加速融資計畫，顯示出科技巨頭間的合作與資金流動對市場的重要影響[10]。這些動態反映出科技產業在AI與半導體領域的競爭加劇，企業間的合作將成為未來市場發展的關鍵驅動力。

貨櫃三雄長榮 (2603-TW)、陽明 (2609-TW) 和萬海 (2615-TW) 本周股價普遍下滑，外資及投信的賣壓顯示市場對第四季的展望持悲觀態度，尤其在美中貿易緊張及地緣政治不確定性影響下，陽明面臨保衛5字頭的挑戰[11]。同時，聯發科新推出的5G旗艦晶片天璣9500，預計將進一步強化其在高端市場的競爭力，顯示電子產品需求仍具韌性[12]。然而，巨大因美國制裁面臨營收壓力，顯示國際市場的不確定性仍然存在，整體經濟環境需持續關注。