美股市場面臨降息預期、AI投資泡沫及政策風險的挑戰

市場對於聯準會 (Fed) 降息的看法逐漸升溫，投資者紛紛增持5至10年期美國公債，顯示出對未來利率走低的信心[1]。與此同時，全球海運市場卻因運費下滑及出口貨運量減少，出現大規模停航潮，主要船公司如馬士基和赫伯羅特均宣布停駛多條航線，以「停航保價」策略應對市場挑戰[2]。這一系列動態不僅反映出金融市場對於經濟放緩的擔憂，也可能在第四季對全球供應鏈造成深遠影響，投資者需密切關注這些變化對市場流動性及供應鏈穩定性的潛在影響。

根據麥肯錫的報告，預計到2030年全球對AI資料中心的需求將增長3.5倍，為輝達 (NVDA-US) 創造數兆美元的市場機會[3]。然而，創投家Jack Selby警告，當前的AI投資狂潮可能導致「史上最大泡沫」，新創公司的高估值面臨修正風險，類似於25年前的網路泡沫[4]。隨著資金大量流入AI領域，商業模式尚未成熟，未來的可持續性受到質疑，這使得市場在享受短期增長的同時，也需警惕潛在的長期風險，特別是在消費者對AI服務的需求與成本之間的矛盾日益明顯。

美國總統川普提議將企業財務報告頻率從季度改為半年，引發華爾街激烈討論。支持者認為此舉可促進企業長期策略，但反對者擔心透明度下降將加劇市場不確定性，影響股價穩定性[5]。同時，甲骨文可能成為TikTok在美國的控股企業之一，這一框架協議的確認將成為美中貿易關係的重要指標，並需國會批准以解除對TikTok的擔憂[6]。在亞洲市場，日經指數因美股上漲及汽車關稅降低而創下新高，顯示出市場結構性轉變，吸引資金進場[7]。此外，惠譽警告美國政府入股英特爾可能擾亂全球晶片業，影響台積電等晶片商的效率，這一政策的潛在影響需持續關注[8]。整體而言，市場正面臨政策變革與國際貿易動態的雙重挑戰，未來走向仍需謹慎觀察。