美股市場面臨AI泡沫風險與政策變革挑戰，投資者需謹慎應對

創投界對於人工智慧（AI）投資的狂熱表達了警惕，AZ-VC 創辦人 Jack Selby 指出，當前的投資熱潮可能導致「史上最大泡沫」，並表示將有大量新創公司面臨估值修正的危機[1]。同時，美國總統川普提議將企業財務報告頻率從季度改為半年，這一變革若實施，將顛覆長達數十年的傳統，並可能引發市場的不確定性和股價波動[2]。這些動態顯示，市場正面臨結構性挑戰，投資者需謹慎評估風險與機會，特別是在AI領域的高估值情況下，未來的投資策略將需更加謹慎，以應對潛在的市場震盪。

在這樣的背景下，甲骨文 (ORCL-US) 可能在美中達成的TikTok美國控股框架協議中扮演關鍵角色，若協議獲確認，將影響TikTok在美國的營運模式，並需獲得國會批准以解除相關擔憂[3]。此外，日股在美股上漲及汽車關稅降至15%激勵下，日經指數創下歷史新高，半導體類股表現強勁，顯示市場結構性轉變，吸引資金進場[4]。這些動態反映出全球市場在政策變化與科技發展下的敏感性，投資者需密切關注相關進展。

進一步來看，惠譽近期報告指出，美國政府入股英特爾 (INTC-US) 可能會對全球晶片產業造成效率低落的影響，這一政策雖未引發廣泛負面反應，但卻可能改變市場競爭格局。與此同時，蘋果 (AAPL-US) 宣布未來四年將在美國投資6000億美元，這一舉措將促進在地產業鏈的發展，並可能引發所謂的「骨牌效應」，進一步影響供應鏈的整體效率。另一方面，特斯拉董事長丹候透露，馬斯克未來可能不再擔任CEO，但仍將主導公司向人工智慧和機器人領域的轉型，顯示出企業在高層領導變動下的穩定性。摩根大通則上調中際旭創 (300308-CN) 的獲利預期，認為1.6T可插拔光模組市場的增長將超出預期，顯示出在技術變革中仍有潛在的獲利機會，這些動態共同反映出當前科技產業面臨的挑戰與機遇，市場需密切關注政策變化及企業策略調整對整體生態系的影響。