美股動態：AI投資泡沫隱憂、企業報告改革與科技競爭新局面

創投界對人工智慧（AI）投資的狂熱發出警訊，AZ-VC 創辦人 Jack Selby 指出，當前的投資熱潮可能導致「史上最大泡沫」，並表示將有大量新創公司面臨估值修正，類似於25年前的網路泡沫[1]。此外，美國總統川普提議將企業財務報告頻率從每季度改為每半年，這一變革若實施，將顛覆自1970年以來的傳統，並可能影響市場透明度及投資者信心，進而引發股市波動[2]。市場分析師對此變化持不同看法，部分認為可促進企業長期策略，但也有擔憂資訊透明度下降的聲音，顯示出當前市場環境的不確定性與風險。

在美中框架協議中，甲骨文 (ORCL-US) 可能成為關鍵角色，協助TikTok在美國的營運，這一動向顯示出美中科技競爭的複雜性及其對市場的潛在影響[3]。與此同時，日股在美股上漲及汽車關稅調整的雙重利好下，日經指數創下歷史新高，顯示出市場對於半導體及汽車產業的信心，尤其是晶片股的強勁表現，吸引了大量資金進場[4]。這些動態不僅反映出全球市場的結構性變化，也顯示科技與傳統產業之間的融合將成為未來投資的重點。

惠譽的最新報告指出，美國政府入股英特爾 (INTC-US) 可能會對全球晶片產業造成擾動，進而影響台積電等競爭對手的效率[5]。同時，蘋果 (AAPL-US) 宣布未來四年將在美國投資6000億美元，這一舉措將促進在地產業鏈的發展，並可能引發骨牌效應，進一步改變市場格局[6]。此外，特斯拉董事長表示，馬斯克未來可能不再擔任CEO，但仍將主導公司向人工智慧和機器人領域的轉型，顯示出企業在技術革新方面的長期規劃[7]。在光模組市場方面，摩根大通上調了中際旭創 (300308-CN) 的獲利預期，認為1.6T可插拔光模組的增長將超出市場預期，顯示出該公司在未來幾年內的穩定成長潛力[8]。整體而言，這些動態反映出科技產業在政策、投資和技術創新等多方面的變化，將深刻影響未來市場的競爭格局。