科技股回暖與房市政策調整：鉅祥創新高，台股迎來增長機遇

鉅祥 (2476-TW) 於2025年8月營收達6.74億元，創下歷史新高，顯示出其在AI及雲端運算需求增長下的強勁表現。第三季營收將達19.9億元[1]。同時，中央銀行針對換屋自住者的政策調整，將原有房屋出售期限延長至18個月，旨在刺激房市交易，並呼籲銀行協助滿足換屋者的資金需求，市場期待後續信用管制的進一步鬆綁[2]。這些動態顯示出在經濟環境變化下，企業與政策的互動將影響市場走向，特別是在科技與房地產領域的發展潛力。

美國9月非農就業數據低於市場的預期，導致對降息的期待升高，推動台股回暖，尤其是台積電 (2330-TW) 和元大台灣50 (0050-TW) 的表現亮眼，0050更改寫盤中新高[3]。同時，廣達 (2382-TW) 公布前8月營收達1.3兆元，年增逾5成，顯示出其在AI伺服器市場的強勁動能，第四季將迎來出貨回升，全年AI伺服器營收占比達70%[4]。這些因素共同推動市場對科技股的信心，顯示出投資者對未來成長的關注。

昇達科 (3491-TW) 在8月的營收顯示出顯著回升，主要受益於低軌衛星（LEO）產品的強勁需求，該產品的營收占比達58%且增長68%[5]。隨著新訂單的增加，昇達科計畫在第四季擴充產能至現有的兩倍，這將進一步推動出貨量的倍增，尤其是在SpaceX和Amazon等企業的推動下，整個產業正迎來快速成長的機會。另一方面，港股市場在流動性充裕的背景下持續上行，恒生指數上漲0.85%，成交額達2860億港元，航空及生物技術股表現亮眼，顯示出市場需求回升的信號，並且外資流入A股的趨勢也將對港股形成正面影響[6]，整體市場情緒向好，為投資者提供了更多機會。

艾司摩爾 (ASML-US) 以 15 億美元投資法國 AI 新創 Mistral，顯示其對人工智慧領域的重視，並意圖成為該領域的主要參與者[7]。同時，小米 (01800-HK) 被傳向比亞迪 (002594-CN)(01211-HK) 下達 20 萬輛電池訂單，若成真將顯著影響比亞迪的產能，並可能改變兩者在電動車市場的合作模式[8]。這些動態反映出科技與汽車產業間的交融趨勢，企業間的合作與競爭關係日益複雜，未來市場格局將持續受到影響。

緯創 (3231-TW) 在8月營收達1726.42億元，年增92.21%，顯示出強勁的市場需求，特別是在筆電和AI伺服器領域，第四季將迎來出貨高峰[9]。相對而言，晶睿 (3454-TW) 8月營收僅為5.05億元，面臨景氣調整的壓力，月減26.9%及年減24.2%，顯示出客戶需求的疲弱[10]。這一對比反映出不同產業在當前經濟環境中的適應能力，緯創的成長動能與晶睿的挑戰形成鮮明對比，未來市場將持續關注這些企業如何調整策略以應對變化。

台塑四寶在8月的營收表現不佳，合計營收1,116.55億元，受油價走低及中國石化產能增加影響，顯示出市場需求的疲弱[11]。其中，台塑因歲修影響降幅最大，年減18.8%，而台化則因中國需求衰退及美國關稅影響，年減超過20%[11]。同時，中國電商市場的「即時零售」價格戰愈演愈烈，阿里巴巴、美團及京東等主要玩家投入數十億美元搶佔市場，導致利潤大幅降低，並加劇通縮壓力[12]。這些因素共同反映出中國及全球市場的結構性挑戰，企業需重新評估其策略以應對不斷變化的經濟環境。