PREQIN調查：亞太區家族辦公室6年暴增6倍 最愛私募股權和房地產

根據 PREQIN 最新發布的《2025 年亞太區家族辦公室報告》指出，自 2019 年以來，亞太地區的家族辦公室數量成長驚人，六年間暴增六倍，全球占比從 17% 提升至 22%。預估到 2030 年，亞太地區將迎來高達 5.8 兆美元的跨代財富轉移，而私募股權與房地產仍為最受青睞的資產類別。

報告顯示，亞太家族辦公室對另類投資的興趣已超越全球平均，自 2019 年起，積極投資另類資產的家族辦公室數量成長 378%，遠高於全球平均的 255%。其中，私募股權與房地產仍為最受青睞的資產類別，尤其是私募股權中的成長型與收購型策略持續受歡迎，近年來對「二級市場」的關注更是快速升溫。

富蘭克林旗下 Lexington Partners 總裁威爾 · 沃倫指出，私募股權二級市場已從過去的小眾領域，發展為年交易規模達 1,500 至 1,600 億美元的成熟市場。其成長動能來自兩大因素：一是私募股權資金總量持續以年均 20% 的速度擴張；二是資產周轉率顯著提升，出售私募資產的投資者比例從不到 1% 攀升至近 12%。

此外，利率上升導致私募分紅減少，現金流壓力促使投資人尋求流動性，進一步推動二級市場需求。GP（普通合夥人）也開始透過「延續基金（continuation vehicle）」將優質資產轉移至新基金，為原始投資人提供流動性，同時保留管理權，反映出二級市場已成為資產變現與基金延續的重要工具。

富蘭克林證券投顧研究部資深副總經理羅尤美表示，過去私募股權主要由退休基金、大學捐贈基金與保險公司等大型機構主導，但隨著家族辦公室興起，私募投資門檻降低、流動性與透明度提升，已成為高資產家族進入另類投資的理想起點。

然而，家族辦公室的快速成長也伴隨挑戰。PREQIN 報告指出，全球有 53% 的家族辦公室坦言在私募市場分析能力上存在缺口，其中 23% 認為專業知識嚴重不足。亞太地區尤為明顯，因多數家族辦公室規模較小、資源有限，投資組合建構難度更高。

為因應市場需求，富蘭克林坦伯頓自 2019 年以來已併購逾十家頂尖另類資產管理機構，2022 年更收購全球領先的私募二級市場管理人 Lexington Partners，涵蓋私募股權、不動產、對沖基金與基礎建設等資產類別，管理資產規模達 2,500 億美元。