美國聯準會降息預期升溫，全球市場情緒謹慎，台股外資賣超壓力加劇

美國聯準會目前面臨內外部挑戰，首先是理事庫克因房貸詐欺指控而遭到川普威脅開除，這不僅影響其個人職位，也可能對央行的獨立性造成衝擊[1]。同時，聯準會主席鮑爾在傑克森霍爾年會上暗示可能在9月降息，市場反應熱烈，美股指數大幅上漲，顯示投資者對於政策調整的期待[2]。這一系列事件反映出市場對於聯準會政策的高度關注，尤其是在面對政治壓力與經濟數據變化的背景下，未來的貨幣政策走向將成為市場焦點。

隨著經濟部長郭智輝因健康因素辭職，內閣運作面臨變動，這可能影響政府推動的能源轉型及中小企業AI政策[3]。此外，聯準會主席鮑爾在傑克森霍爾年會中暗示可能降息，並指出關稅對通膨的潛在影響，顯示貨幣政策的不確定性加劇[4]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注政策變化對經濟及市場的長期影響。

近期，PCB股昇貿 (3305-TW) 發生8729萬元的違約交割事件，成為今年上市第二起重大違約案例，顯示市場流動性風險加劇[5]。同時，美股在聯準會主席鮑爾演說前出現反彈，標普500指數上漲0.3%，但市場對降息的期待顯著減少，顯示投資者對未來政策走向的謹慎態度[6]。這些動態反映出市場在面對流動性挑戰與政策不確定性時，投資者需更加謹慎，特別是在科技股及PCB產業的投資布局上。

阿根廷在米雷伊政府的推動下，經濟增長顯著，2025年增長率達5.5%，但高生活成本與低工資的矛盾仍困擾民眾，顯示經濟成長與民生改善之間的脫節[7]。同時，台股面臨外資連續四天賣超的壓力，賣出金額逾千億元，主要集中於電子股，顯示市場情緒謹慎[8]。這兩個市場的動態反映出全球經濟環境的不確定性，投資者需密切關注政策變化及市場反應，以把握潛在的投資機會。

京城銀行 (2809-TW) 宣布增加 50 億元房貸額度，專注自住客戶，顯示其在房貸市場的穩健策略，且上半年淨收益及稅後純益表現良好，逾期放款比率僅 0.02%[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳訪問台積電 (2330-TW)，強調兩者在 AI 供應鏈中的合作關係，顯示科技巨頭間的緊密聯繫將持續推動市場動能[10]。在全球經濟不確定性中，京城銀的快速核貸流程及穩定利率或將吸引更多自住客戶，而輝達與台積電的合作則可能為台灣科技產業帶來新的成長契機。

愛地雅 (8933-TW) 近日因波蘭客戶7 ANNA GROUP SP. Z O. O. 申請破產，積極尋求確保71萬5287.62美元的債權，並已依法申報及提交相關證據，顯示出其在面對財務困境時的應對策略[11]。同時，德州儀器 (TXN-US) 宣布600億美元的美國製造計畫，儘管面臨關稅壓力，分析師認為其擴建將使其在類比晶片市場中重新獲得競爭優勢，並可能成為關稅政策的受益者，進一步提升產能至現有的五倍[12]。這兩家公司在各自領域的策略調整，反映出當前市場環境下企業面對挑戰的靈活應變能力。