美股市場動態：AI晶片競爭激烈與地緣政治影響交織

摩根士丹利報告指出，AI推理晶片市場正迎來技術革命，輝達 (NVDA-US) 以近78%的利潤率領先，顯示其在高回報商業模式中的優勢。然而，超微半導體 (AMD-US) 的MI300X平台卻面臨嚴重虧損，顯示市場競爭的激烈程度[1]。美國白宮AI事務主管薩克斯強調，為了防止華為的技術擴張，美國企業如輝達可透過銷售性能較弱的晶片進入中國市場，這一策略旨在限制華為的資金流入和市場影響力[2]。隨著美國與多國簽署合作協議，若輝達能占據全球AI晶片市場80%，將有助於美國在中美技術競爭中取得優勢，反之則可能讓中國在此領域獲勝，顯示出市場動態的複雜性與不確定性。

在關稅協議方面，美國與歐盟的談判因《數位服務法案》（DSA）問題而陷入僵局，雙方對「非關稅壁壘」的定義存在分歧，導致原定於7月發布的關稅聲明延遲，該聲明旨在將歐盟商品進口關稅降低至15%[3]。同時，美國參議院民主黨議員對輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的晶片出口中國計畫表示擔憂，認為此舉可能損害國家安全和技術競爭力，尤其在軍事應用方面[4]。輝達則反駁此交易不會增強中國軍事能力，並指出出口禁令已造成美國納稅人巨額損失，顯示出在全球科技競爭中，政策的不確定性對市場情緒及企業策略的影響愈加顯著。

美國總統川普對烏克蘭的安全保障承諾引發市場關注，顯示其對俄烏衝突的立場有所轉變，並可能影響歐洲的地緣政治格局[5]。儘管川普強調和平協議的重要性，但其與普丁的會晤未能緩解緊張局勢，反而加劇了外界對烏克蘭主權的擔憂，尤其是在澤倫斯基即將赴美會晤的背景下[6]。普丁則表示尊重美方立場，期望以和平方式解決衝突，然而雙方在核心議題上仍未達成具體共識，顯示出未來局勢的複雜性[7]。此外，美國人對海外生活的興趣持續上升，尤其是對歐洲的黃金簽證需求激增，顯示出美國民眾在全球化背景下尋求更高生活品質的趨勢[8]，這可能進一步影響國際資本流動及市場動態。