高收益資產需求上升，數位資產成主流，科技股IPO與半導體供應鏈調整引發關注

隨著8月債券ETF的除息潮來臨，市場上出現多檔年化配息率超過6%的債券ETF，尤其是復華20年美債 (00768B-TW)和第一金優選非投債 (00981B-TW)的年化配息率接近10%。這顯示出投資者對於非投資等級債券的需求持續增強，儘管面臨信用風險，但企業的償債能力仍顯穩健[1]。同時，軟銀計劃推動旗下PayPay在美國的IPO，預計募資超過20億美元，這一動作反映出美國市場IPO活動的回暖，尤其是在科技股表現強勁的背景下，為投資者提供了新的機會[2]。這些趨勢顯示出市場對於高收益資產的追求與科技創新企業的重視，可能進一步影響資本配置策略。

任天堂新機 Switch 2 的熱銷推動其股價上升至 14355 日元，漲幅達 4.36%[3]。作為機殼供應商的鴻準 (2354-TW) 股價漲停，成交量超過 8.6 萬張，顯示市場對其未來十年「美國製造」計劃的信心[3]。此外，銳澤 (7703-TW) 在美國開設子公司，標誌著其國際化布局的進一步深化，並預期將提升營收。尤其在半導體產業重構的背景下，銳澤對氣體系統訂單需求持樂觀態度，7月營收創新高，年增71.35%[4]，顯示出其業務擴展的潛力與市場需求的強勁回升。

馬斯克旗下的 xAI 最新語言大模型 Grok 4 現已免費開放，顯示出對抗 GPT-5 的強烈競爭意圖，並提供慷慨的使用額度以吸引用戶[5]。金磚國家在美國施壓下展現出前所未有的團結，積極推動獨立於美元的貿易金融體系，強化本幣結算[6]。這一系列動態不僅反映出全球科技與經濟格局的變化，也顯示出各國在面對外部壓力時的應對策略，未來可能進一步改變國際市場的競爭環境。

哈佛大學管理公司（HMC）在比特幣現貨ETF的投資已超越黃金，顯示機構對數位資產的信心顯著提升，持有價值近1.16億美元的比特幣信託佔其資產的8%[7]。以太幣 (ETH) 市值突破5200億美元，進入全球資產前25強，並因美國證交會的政策轉向而加速融入主流金融體系，吸引大量機構資金進場[8]。這些趨勢不僅顯示數位資產的主流化，也為其他機構的投資決策提供了重要參考，可能改變全球資產管理格局。

英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的白宮會議，凸顯了美國對半導體產業的重視，尤其是在國家安全層面[9]。輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的銷售策略調整，顯示出美國企業在面對中國市場的壓力下，選擇讓利以換取出口許可。這一動作可能影響全球半導體供應鏈的格局[10]。整體而言，這些動態反映出美國在半導體領域的競爭策略日益強化，並可能重塑未來的市場環境。

美國五角大廈向稀土商 MP Materials (MP-US) 提供 1.5 億美元貸款，旨在提升其重稀土分離能力，這一舉措反映出美國加速供應鏈獨立的戰略意圖，尤其在稀土資源日益重要的背景下，MP Materials 股價今年已暴漲近370%[11]。密西根州州長惠特默則指出，川普政府的關稅政策對當地汽車產業造成嚴重損害，導致7,500個就業機會流失，並警告若不改變政策，將可能影響選民對政府的支持[12]。這兩者的發展顯示出美國在面對全球供應鏈挑戰時，既需強化關鍵資源的自主生產，也需平衡產業政策以避免對經濟造成負面影響。