地緣政治與經濟數據交錯影響台股，科技產業展現成長潛力

本週市場焦點集中於地緣政治與經濟數據，美國總統川普與俄羅斯總統普丁的會談可能影響全球市場情緒，尤其是對於烏克蘭的局勢及新制裁的威脅[1]。同時，中美貿易談判的進展也引發關注，若能達成協議，將有助於緩解市場不確定性。美國7月CPI數據即將公布，這將直接影響聯準會的貨幣政策走向[1]。在企業方面，偉訓 (3032-TW) 預期下半年及明年將受益於電競電源及雲端機櫃的強勁訂單，並因併購新公司而推升營收，顯示出科技產業的成長潛力[2]。整體而言，市場在地緣政治與企業成長的雙重驅動下，展現出一定的韌性與機會。

台積電 (2330-TW)(TSM-US)計劃明年量產共同封裝光學元件(CPO)，以應對AI晶片需求，並強調供應鏈創新將是關鍵，相關業者如上詮、采鈺及旺矽將受益[3]。此外，美銀警告投資人對川普關稅政策的麻木可能導致未來經濟成長受損，尤其在基準關稅率可能升至15%之際，市場對經濟數據和聯準會政策的關注度上升，顯示出對未來經濟狀況的擔憂[4]。這些動態顯示出科技與貿易政策的交互影響，未來市場需密切關注兩者的發展。

隨著台積電 (2330-TW) 的強勁表現，台股指數一度突破24000點。然而，美國對台灣商品的高關稅政策卻為市場帶來不確定性，可能影響投資者信心[5]。法人分析指出，儘管關稅影響逐漸明朗，第四季的電子需求變化仍需密切關注，尤其是AI及雲端服務的需求持續增長，將為相關產業帶來結構性成長機會[6]。在此背景下，投資者應重視基本面，選擇具潛力的個股，以應對市場波動。

台灣與美國的關稅談判面臨挑戰，專家吳嘉隆指出，台灣未能掌握美方的談判邏輯，建議應主動提出投資承諾以換取關稅下調，特別是針對台積電在美國的擴張計畫[7]。同時，工商協進會呼籲政府公開關鍵資訊，協助產業應對美方疊加20%關稅的影響，並提出四點建議以提升透明度和競爭力[8]。這一系列動作顯示，台灣亟需調整對美策略，強化經濟安全與國家利益的保護。

隨著國防預算超過GDP的3%及特別軍購預算的推動，全訊 (5222-TW) 本周成交量激增，股價上漲10.93%，顯示軍工及航太題材的市場熱度上升[9]。同時，歐洲電信市場復甦，台灣網通廠商如智易 (3596-TW) 和合勤控 (3704-TW) 積極拓展商機，成功進入多家歐洲電信營運商的供應鏈，顯示出市場需求的增長[10]。這些趨勢不僅反映出台灣企業在全球市場中的競爭力，也顯示出科技與國防產業的結合將成為未來的重要成長動能。

蘋果 (AAPL-US) 在過去十年內的庫藏股計畫累積達7040億美元，顯示其強大的獲利能力，但市場對其未來增長的信心卻因回購策略而產生疑慮。專家建議應轉向AI領域的併購以提升競爭力[11]。同時，德國豪車品牌BBA在上半年面臨利潤大幅下滑的挑戰，賓士淨利腰斬55.8%，主要因美國關稅及中國市場銷量減少，迫使其調整全年財測並加速電動車型推出[12]。這些趨勢顯示，科技與汽車產業在面對市場變遷時，需靈活調整策略以維持競爭優勢。