全球市場在地緣政治與經濟不確定中調整策略，科技與能源投資成為焦點

印度因美國加徵高額關稅而暫緩軍購計畫，顯示雙邊關係緊張，影響軍購進程[1]。同時，亞泥 (1102-TW) 公布上半年EPS為1.28元，稅後純益年減40.3%，並計劃投資25.5億元建置100MW儲能案場，顯示其在能源轉型上的積極布局[2]。這些動態反映出全球市場在地緣政治與能源轉型的雙重壓力下，企業策略調整的必要性，將影響相關產業的發展方向。

美國政府對黃金徵收關稅的突發決定，導致黃金期貨價格飆升至每盎司3,534美元，並使期現貨價格差距超過100美元，顯示出市場對於貿易格局的擔憂[3]。同時，摩根大通指出，若川普成功提名米蘭進入聯準會，將可能加速美國公債殖利率曲線的趨陡，並強化市場對降息的看法，9月降息機率已達95%[4]。這些因素共同影響了市場情緒，投資者需密切關注政策變化對資本流動及資產配置的潛在影響。

美國股市因川普提名聯準會理事人選而出現央行轉向鴿派的情況，標普500指數本周有望創下最佳表現，增長約三成，顯示市場對經濟韌性的信心[5]。然而，對於估值過高及關稅不確定性的擔憂仍然存在，尤其是川普宣布對印度和瑞士商品加徵關稅，影響市場情緒[5]。同時，美銀調查顯示投資者對美元的看跌情緒持續，主要因對美國經濟的「例外論」看法下降，儘管美元空頭部位相對較輕，投資者仍傾向增加外匯對沖比率，顯示市場對未來經濟數據及央行政策的謹慎態度[6]。

隨著RWA（真實世界資產）投資模式的興起，普通投資者如今能以低至15美元的門檻參與綠色資產，這不僅促進了普惠金融的發展，也為小資族群提供了穩定的被動收入來源[7]。然而，中國汽車市場的降溫顯示出消費者信心的減弱，7月乘用車銷量年增率僅6.3%，儘管新能源汽車仍顯示增長潛力，特斯拉在中國的銷量卻出現下滑[8]。這一市場動態反映出在全球經濟不確定性中，投資者對於新興市場的風險評估與資金配置策略正在發生變化，RWA的發展或將成為資本流動的新趨勢。

定穎 (3715-TW) 在2025年1-7月營收達106.73億元，年增7.38%，顯示出穩健的成長動能，尤其在子公司超穎電子獲得上市審核通過後，預計將進一步擴大HDI產能，並改善資本結構[9]。相對而言，偉訓 (3032-TW) 上半年因子公司力韡的備抵損失影響，稅後淨損達3.31億元，顯示出其在產品瑕疵及出貨延遲的風險管理上存在挑戰，儘管公司強調此次損失為一次性提列，對整體財務影響有限[10]。這兩家公司的表現反映出市場對於電子產業的不同看法，定穎的成長潛力與偉訓的風險管理形成鮮明對比，投資者需謹慎評估各自的市場定位與未來展望。

香港推出的科技及生技公司秘密申請IPO制度，吸引了包括壁仞科技在內的多家中國AI晶片廠商提交上市申請，顯示出市場對於科技企業的強烈需求和地緣政治影響下的資本流向[11]。與此同時，美國運動服飾品牌安德瑪因高通膨及不穩定的關稅政策，第三季財測大幅低於預期，股價重挫逾15%[12]，反映出消費市場的疲軟與供應鏈挑戰，這些因素共同影響了全球市場的投資情緒，顯示出科技與消費品領域的動態變化。