科技股持續增長，台積電創新高；香港、中國市場震盪需警惕政策影響

汎瑋材料 (6967-TW) 7月營收達1.27億元，月增10.56%，受惠於AI筆電需求上升，顯示高效能材料市場的活絡[1]。同時，聖暉 (5536-TW) 7月營收37.57億元，年增70.36%，創下次高紀錄，反映出半導體及電子零組件需求的強勁[2]。兩家公司均看好AI浪潮帶動的市場擴張，並認為下半年營運將持續向好，顯示出科技產業在全球經濟中的重要性與成長潛力。

在香港股市方面，周五結束連日漲勢，恒生指數下跌0.89%失守兩萬五關卡，半導體板塊表現不佳，中芯國際大跌逾8%受美國關稅政策及業績影響[3]。而科網股如阿里巴巴及嗶哩嗶哩亦普遍下滑，顯示市場缺乏利好消息，短期內將維持高位震盪盤整行情。相對而言，尖點科技因應市場需求擴產，預計2025年營收將達3.61億元，顯示AI及高階伺服器需求增長的潛力[4]，這反映出在全球科技產業轉型的背景下，部分企業仍具備成長動能，未來市場結構性調整或將為投資者帶來新機會。

中國A股今日震盪走低，上證指數終止連四日漲勢，主要受到全球貿易緊張及企業業績影響，成交額雖減少但仍高於1.5兆元，顯示市場活躍度尚可[5]。同時，道瓊工業指數持續下滑，顯示美股市場可能面臨下行壓力，尤其是七檔成分股疲軟，影響整體表現，投資者需密切關注其未來走勢[6]。在此背景下，市場對於特定行業如風電設備的信心回升，或成為資金流向的新焦點，顯示出行業間的分化趨勢。

廣達 (2382-TW) 前7月營收突破1兆元，顯示出強勁的年增動能，尤其在筆電出貨方面仍維持增長，儘管7月出貨量較上月有所減少，管理層對下半年AI伺服器出貨的三位數成長持樂觀態度[7]。同時，英特爾 (INTC-US) 新任執行長陳立武面對外界壓力，強調公司將持續在美國進行半導體研發與製造的投資，並獲得董事會全力支持，顯示出在全球半導體競爭中，美國企業對於國家安全與經濟發展的重視[8]。這些動態反映出科技產業在面對市場挑戰時，仍然具備強勁的成長潛力與創新驅動。

美國總統川普提名Stephen Miran進入聯準會理事會，意在重塑Fed領導層，市場對此反應複雜，部分投資者對其可能帶來的「MAGA貨幣政策」持樂觀態度，然而也對其參議院確認的前景表示懷疑[9]。同時，廣達 (2382-TW) 公布7月營收達1,583.42億元，年增率高達27.43%，顯示出強勁的市場需求，儘管月增率有所下降，外資的買超行為顯示出對其未來表現的信心[10]。這些動態反映出在全球金融市場中，政策變化與企業表現之間的微妙關聯，投資者需密切關注即將到來的政策走向及其對市場的潛在影響。

台積電 (2330-TW) 7月營收達3,231.66億元，年增率高達25.77%，顯示出強勁的市場需求，尤其在AI相關技術推動下，整體半導體產業持續向上發展[11]。然而，聯強 (2347-TW) 在法說會中指出，儘管AI伺服器需求將成為下半年成長動能，但受去年高基期影響，全年業績恐難以達標，顯示出市場的分化趨勢[12]。隨著水冷式資料中心的興起及各地市場的不同表現，投資者需密切關注匯率波動及市場需求的變化，以調整投資策略。