全球貿易新政影響供應鏈，科技股與房市呈現鮮明對比

在美國總統川普加徵半導體關稅的背景下，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 執行長黃仁勳的會晤顯示出科技巨頭對政策變化的高度關注，尤其是蘋果 (AAPL-US) 也計劃大幅投資美國以爭取關稅豁免，這反映出企業在面對貿易政策不確定性時的應對策略[1]。同時，川普對印度的貿易政策強硬，徵收高達50%的關稅，進一步加劇了美印之間的緊張關係，這不僅影響雙邊貿易，也可能重塑印度的外交策略[2]。整體而言，這些政策動向將對全球供應鏈及地緣政治格局產生深遠影響，企業需靈活調整策略以應對不斷變化的市場環境。

北台灣房市在今年民俗月表現不佳，推案量驟降至569.7億元，年減61.5%，創下近8年新低，顯示市場冷淡[3]。相對而言，伺服器機殼廠勤誠 (8210-TW) 受益於AI伺服器需求，7月營收達17.4億元，年增15.77%，顯示科技產業仍具成長潛力[4]。這一對比突顯了不同產業在經濟波動中的韌性，未來房市需謹慎推案，而科技股則可能因持續的需求而受益，市場需密切關注兩者的發展動向。

巴西7月牛肉出口量達276,900公噸，年增近17%，顯示在美國即將徵收新關稅前，巴西出口商積極調整策略以維持市場份額，特別是對美國的出口量已達181,400公噸[5]。同時，蘋果 (AAPL-US) 宣布將再投資1000億美元於美國供應鏈，並首次提及環球晶(6488-TW)作為合作夥伴，這不僅強化了美國半導體產業的回歸，也顯示出全球供應鏈重組的趨勢[6]。這些動態反映出在全球貿易環境變化下，企業正積極尋求穩定的供應鏈解決方案，以應對未來的不確定性。

高雄市地政局報告顯示，受台積電 (2330-TW) 設廠效應影響，楠梓區及三民區成為房市熱點，尤其後昌路房價漲幅近50%[7]，顯示剛需買氣依然強勁，儘管整體市場因限貸令而盤整。另一方面，金管會調整被動式ETF的單一個股權重上限至實際市場權重，將使群益台 ESG 低碳 50 (00923-TW) 更貼近大盤表現，提升投資彈性，並年化配息率達8.4%[8]，顯示市場對於低碳及ESG投資的重視日益增加，未來將吸引更多資金流入。

美國總統川普最近宣布對印度和瑞士商品徵收高額關稅，對市場造成不同影響。儘管印度的50%關稅將不影響蘋果 (AAPL-US) 的產品，因其大部分iPhone在當地生產，且蘋果計畫在美國投資1000億美元，股價因此上漲5.1%[9]。相對而言，瑞士的39%關稅對其起司出口造成重大衝擊，預計每年將減少約1,000噸的銷售，損失約1,500萬瑞士法郎[10]，顯示出不同產業在貿易政策下的脆弱性與適應能力，未來市場需密切關注這些政策對全球供應鏈的長期影響。

川普政府今日正式實施對等關稅，將美國實際關稅推升至17%，創下自1933年以來的新高，這一政策將顛覆全球貿易格局，促使資本加速流動，並引發市場結構性調整[11]。麥當勞在香港的商鋪大規模拋售，顯示資本正從傳統地產轉向流動性更高的資產[11]。同時，日本經濟再生大臣對美方關稅政策表示不滿，指出其與日美貿易協議不符，並要求美方糾正，這可能進一步影響兩國的經濟合作[12]。隨著全球資本市場的動盪，投資者需密切關注各國政策變化及其對市場的深遠影響。