Uber與智冠財報亮眼，台積電國安議題加劇，台灣金融業展現潛力與挑戰

Uber於最新財報中顯示營收達126.5億美元，經調整每股盈餘0.63美元，超出市場預期，並啟動200億美元股票回購計畫，顯示其資本運用策略的積極性[1]。同時，智冠 (5278-TW) 也公布強勁的第二季財報，稅後純益達4.01億元，創下15年來新高，顯示其在數位遊戲市場的穩健成長[2]。這兩家公司均展現出在各自領域的市場競爭力，Uber透過擴展訂閱服務和自駕車合作，智冠則加強數位點數及遊戲開發，反映出科技與娛樂產業的融合趨勢，未來將持續吸引投資者的關注。

台積電 (2330-TW)(TSM-US)因2奈米技術機密外洩案引發國安法關注，可能面臨最重12年刑期及1億元罰金，顯示國安議題對科技巨頭的影響日益加劇[3]。同時，美國川普政府推出的AI及半導體相關政策，吸引法人關注，將推動相關ETF如新光美國電力基建 (009805-TW)的表現，並促進核能及國防產業的技術修復[4]。這些動態顯示，市場在政策驅動下，對科技及防衛產業的投資熱情持續升溫，投資者應密切關注相關機會。

美國國會對英特爾新任執行長陳立武的中國投資背景表示擔憂，可能影響國安[5]。這一事件凸顯出科技企業在全球政治環境中的脆弱性，尤其是在美中緊張關係加劇的背景下。與此同時，債市的低迷表現引發投資者焦慮，但法人認為美國聯準會即將降息，並建議投資者布局非投資等級債券主動式ETF，以期在市場波動中尋求穩定收益[6]。這些動態顯示出市場對於風險管理和收益穩定性的雙重需求，尤其在不確定性加大的當下，投資者需謹慎評估各類資產的風險與回報。

台股今日受美股回檔影響，權值股如台積電 (2330-TW) 下跌2%，顯示市場對於新關稅及美超微財報不如預期的擔憂加劇。儘管如此，櫃買中小型股卻逆勢上漲，顯示資金流向基本面良好的低位階個股，尤其在AI族群面臨庫存堆積的風險下，投資者需謹慎選股，重視企業營收與財務數據[7]。此外，主計處公布的7月CPI年增率為1.54%，低於通膨警戒線，顯示整體物價水準仍低於多數主要國家，未來可能影響消費者信心及市場動能[8]，因此投資者應耐心等待財報公布後再做決策。

根據KPMG的報告，2024年台灣金融業稅前盈餘將創新高，銀行業貢獻超過一半，顯示出強勁的營運績效[9]。然而，2025年將面臨央行信用管制收緊及地緣政治不確定性等挑戰，金融機構需積極轉型以應對市場變化。另一方面，文曄董事長指出若美國對半導體課關稅，成本將轉嫁給客戶，並預計第三季營收將創新高，AI需求持續強勁，為未來增長提供動能[10]，這顯示出台灣金融與科技產業在全球市場中的潛力與挑戰並存。

M31 (6643-TW) 在法說會中指出，隨著下半年晶圓廠推進先進製程及IC設計業者啟動新案，全年營收將實現雙位數成長。儘管第二季因匯損虧損4,077.5萬元，仍展望2026年營益率回升至合理區間[11]。另一方面，群光 (2385-TW) 第二季稅後純益達21.5億元，季增超過35%，展望下半年鍵盤及相機模組需求持續樂觀，預計第三季營收將有高個位數成長，並計劃在泰國擴展高附加價值產品生產[12]。整體而言，兩家公司均顯示出對市場需求回暖的信心，並積極布局未來成長。