科技與健康交匯 中國運算能力與台灣生技產業迎新機遇

中國正積極應對資料中心過剩問題，啟動全國運算能力評估，並計畫到2028年實現算力網路的互聯互通，顯示出政府對於運算資源的重視與未來雲端服務的期待[1]。同時，新穎生醫 (6810-TW) 的檢測產品 DNlite-IVD103 獲得認證並進入自費健檢市場，顯示出健康管理領域的商機正在擴大，尤其是在糖尿病腎病變監控方面的應用[2]。這兩者的發展不僅反映出中國在科技基礎設施上的投資策略，也顯示台灣生技產業在健康管理市場的潛力，未來將成為投資者關注的焦點。

根據SEMI的數據，2025年全球半導體設備銷售額將達1255億美元，顯示出半導體產業的強勁增長動能，尤其是在先進邏輯和記憶體技術的推動下，未來幾年內仍將持續擴張[3]。然而，台幣今日收於29.402元，貶值4分，顯示出市場對於未來關稅政策的不確定性，可能影響資金流動及匯率穩定[4]。隨著全球半導體需求的增長，台灣、中國和韓國將成為主要受益者，但若美國對特定產業的稅率措施未如預期，則可能對台灣的出口及匯市造成壓力，需密切關注後續發展。

宇瞻 (8271-TW) 第二季財報顯示，受惠於記憶體價格上漲及客戶備貨，稅後純益達1.31億元，創下新高，顯示出強勁的市場需求和盈利能力[5]。同時，AI產業面臨電力供應不足的挑戰，可能影響美國在全球AI競爭中的地位，摩根士丹利指出，未來數年能源供應將成為主要瓶頸，需滿足日益增長的數據中心需求[6]。這些發展趨勢顯示，記憶體市場的繁榮與AI基礎設施的挑戰形成鮮明對比，未來將影響相關企業的策略與投資方向。

香港股市於24日呈現分化走勢，恒生指數上漲0.51%至25667.18點，受益於晶片及旅遊觀光概念股的強勁表現，特別是華虹半導體和中國中免的顯著上漲，顯示市場對半導體行業的樂觀預期及政策利好的反應[7]。與此同時，美國川普發布的「AI行動計畫」引發廣泛討論，該計畫旨在鞏固美國在全球AI領域的領先地位，但批評者指出其主要服務於科技巨頭，未必能惠及大眾，並對美國在AI發展上的進展緩慢表示擔憂，尤其是面對中國在該領域的快速崛起[8]。這些動態反映出全球市場在科技與政策影響下的複雜互動，投資者需密切關注相關行業的變化及其潛在影響。

中國股市三大指數再創今年新高，主要受益於中美經貿會談的積極信號，顯示市場對於兩國貿易關係的期待上升[9]。同時，美國國會推動穩定幣法案，市場將在2028年達到2兆美元，但摩根大通對此表示過於樂觀，指出基礎設施仍需改善，成長速度可能低於預期[10]。這反映出在全球資金流動中，穩定幣的市場地位仍然脆弱，未來的發展需謹慎評估。

CSX (CSX-US) 最近財報顯示營收與獲利持續下滑，貨運量已連續兩年停滯，市場對於波克夏·海瑟威旗下BNSF是否會考慮收購CSX的關注度上升，尤其在聯合太平洋與諾福克南方合併談判的背景下，若BNSF以每股44美元併購CSX，將顯著提高合併盈餘，顯示市場對鐵路資產的熱度上升[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 第二季財報亦顯示營收及淨利年減，全球交車量下滑13%，面臨成長困境，特別是中國市場的客製版Model Y L是否能成為銷量救星仍待觀察[12]，顯示出當前市場對於成長動能的渴望與不安。