美股面臨輝達晶片解禁與貿易政策變動挑戰，市場信心依然堅持

隨著輝達H20晶片的解禁，市場競爭格局發生顯著變化。輝達執行長黃仁勳指出，儘管出口限制造成的損失逐季增加，但此舉為輝達在中國市場的回暖提供了契機，尤其是在其市佔率從95%降至50%的背景下，國產晶片廠商如寒武紀和華為面臨更大挑戰[1]。同時，中國電動車廠蔚來 (NIO-US)(09866-HK) 也在艱困環境中進行200億人民幣的增資，推出樂道品牌的L90車型，顯示其在面對特斯拉和比亞迪等競爭對手的壓力下，仍積極尋求市場份額[2]。這些動態凸顯了中國科技與汽車產業在全球競爭中的激烈程度，未來將持續影響市場的供需平衡及技術發展方向。

美國最近批准輝達 (NVDA-US) 向中國銷售 H20 晶片，這一決策被視為中美經貿談判的一部分，並引發中國商務部的強烈反應，呼籲美方取消對中國晶片產品的出口管制，強調合作共贏的重要性[3]。與此同時，印尼與美國的貿易談判也在進行中，印尼希望在降低關稅的基礎上，獲得棕櫚油和鎳的出口豁免，這將對美國市場的供應鏈產生深遠影響，尤其是印尼作為全球最大的棕櫚油生產國，預計到2024年將占美國進口的85%[4]。這些動態顯示出全球半導體及農產品市場的競爭日益激烈，各國在經貿政策上的博弈將持續影響市場走向。

摩根士丹利首席美國股票策略師 Mike Wilson 最近轉變立場，指出美股將因貿易政策影響下跌 5% 至 10%，但此波調整被視為牛市初期的抄底良機，顯示出市場對企業盈利增長的信心[5]。儘管中美經貿關係面臨挑戰，中國商務部長王濤強調雙方仍是重要合作夥伴，並預計2024年貿易額將顯著增長，顯示出市場對於中美貿易的穩定信心[6]。然而，聯準會主席的繼任者將面臨在維持央行獨立性與滿足政治壓力之間的艱難抉擇，市場對於未來利率政策的走向充滿不確定性[7]。此外，英法德三國對伊朗核談判的施壓，若無進展將恢復制裁，這可能進一步影響全球市場的穩定性[8]。整體而言，市場在面對多重挑戰的同時，仍需把握潛在的投資機會。