美股因貿易政策波動，分析師預測短期回調但仍看好牛市前景

美國最近批准輝達 (NVDA-US) 向中國銷售 H20 晶片，這一決策被視為中美經貿談判的一部分，並引發中國商務部的強烈反應，呼籲美方取消對中國晶片產品的不合理限制，強調合作共贏的重要性[1]。同時，印尼與美國的貿易談判也在進行中，印尼希望在降低關稅的基礎上獲得棕櫚油和鎳的出口豁免，這將對美國市場的供應鏈產生深遠影響，因為印尼預計到2024年將占美國棕櫚油進口的85%[2]。這些動態顯示出全球半導體及農產品市場的競爭加劇，並反映出各國在經貿政策上日益複雜的互動關係，未來可能影響全球供應鏈的穩定性。

摩根士丹利首席美國股票策略師 Mike Wilson 轉變看法，認為美股將因貿易政策影響短期內下跌 5% 至 10%，但此波回調被視為牛市初期的抄底良機，顯示出市場對企業盈利增長的信心[3]。此外，中國商務部長王濤強調中美經貿關係的穩定性，指出2024年雙邊貿易將顯著增長，並強調人為脫鉤無法實現，這為全球市場提供了穩定的展望[4]。隨著市場情緒回暖，投資者應密切關注企業在應對貿易挑戰中的表現，這將成為未來股市走勢的重要指標。

在當前全球經濟環境中，聯準會主席的繼任者將面臨前所未有的挑戰，尤其是在維持央行獨立性與滿足政治壓力之間的微妙平衡[5]。川普總統對於降息的強烈要求，可能使得新任主席在政策制定上受到限制，尤其是考慮到共和黨內部對於鮑爾的罷免意見分歧，這無疑會影響市場對聯準會的信心[6]。同時，歐盟與美國之間的貿易談判也顯示出緊張局勢，歐盟提出的「關稅對關稅」方案，若美方汽車關稅降至20%以下，將取消對美國的10%關稅，這一策略旨在避免川普強徵關稅的風險[7]。此外，Meta持續從蘋果挖角關鍵人才，顯示出科技巨頭間的競爭愈演愈烈，這不僅影響企業內部的創新能力，也可能對整體市場動態產生深遠影響[8]。在此背景下，市場對於央行政策的敏感度及貿易政策的變化，將成為投資者關注的焦點。