市場謹慎：科技與金融股面臨川普關稅影響與策略調整挑戰

市場對於Novo Nordisk - ADR (NVO-US)的目標價調整顯示出分析師對其未來表現的謹慎態度，目標價中位數由99.58元下修至96.28元，反映出市場對於該公司短期內的增長潛力持保留意見[1]。同時，ASML在面對宏觀經濟不確定性及川普關稅威脅下，股價大幅下跌6.4%，顯示出半導體產業的脆弱性。儘管人工智慧需求仍強勁，但未來增長的可持續性受到質疑[2]。這些因素共同影響了市場情緒，投資者需謹慎評估科技股的風險與機會。

美國銀行 (BAC-US) 第二季財報顯示每股盈餘超過預期，淨利息收入及交易收入均呈現增長，顯示其在利率環境下的穩健表現，股價隨後小幅上漲[3]。此外，富邦特選高股息 30 (00900-TW) 調整成分股，新增金控及光學股，剔除航運股，反映市場對美國關稅影響的敏感度及AI需求回升的樂觀展望[4]。這些變化顯示出市場對於金融及科技股的重視，未來投資者需密切關注相關政策及市場動態，以把握潛在的投資機會。

輝達 (NVDA-US) H20 GPU 出口解禁，將顯著提升中國市場的 AI 與雲端需求，成為高階 AI 晶片的主力，並推動 HBM 需求增長[5]。此政策轉變促使外資對台股的信心上升，今日台股上漲206.96點，成交金額達3807.98億元，外資連續加碼台積電 (2330-TW) 3.33萬張，顯示市場對其法說會的樂觀態度[6]。隨著中國 AI 市場庫存逐步累積，輝達的供應恢復將進一步釋放需求，並可能引發台灣科技股的結構性成長，特別是在全球科技競爭加劇的背景下，台積電等企業的國際競爭力將持續受到關注。

國泰證券在其7月投資觀點中強調，川普政府的關稅政策及美國聯準會的利率決策對國際市場的影響仍在持續，尤其是在美元投資等級債的殖利率高於5%時，吸引資金穩定流入，建議投資者關注高信評的優質標的[7]。此外，股市方面AI技術的發展被視為未來動能，特別是基期低的產業及受地緣政治利好影響的能源與軍工類股值得關注。隨著新台幣貶值至29.416元，為七月以來新低，市場對於美元強勢回升的反應顯著，台北股市在輝達恢復向中國銷售H20 GPU的利好消息下表現亮眼，顯示出科技股的韌性[8]，未來市場動向將持續受到全球經濟政策及資金流向的影響。

美國即將對多國徵收新對等關稅，台灣在缺乏談判籌碼的情況下，面臨出口減少及物價上漲的風險，林伯豐呼籲政府協助業者轉向其他市場並穩定匯率以減輕損失[9]。福特汽車因燃油外洩風險召回近70萬輛SUV，雖然此次事件將對其造成約5.7億美元的成本影響，但不會影響其調整後的財務指標，顯示出企業在面對危機時的韌性[10]。這些事件反映出全球貿易環境的不確定性及企業在危機管理上的挑戰。

川崎汽船因應美國可能調高關稅的風險，正調整航線服務，計劃將部分船舶轉向歐洲與非洲市場，以減少對美國的依賴，預計2025會計年度將因關稅影響損失約300億日元[11]。此外，美國對銅進口徵收高達50%的關稅，導致市場需求急劇萎縮，經銷商減少進口量並取消訂單，造成供應鏈混亂，進一步推高國內銅價[12]。這些政策不確定性使得企業面臨調整壓力，未來市場動向將取決於貿易談判結果及關稅政策的持續變化。