全球市場面臨半導體、金融與貿易政策新挑戰，企業需調整策略應對變化

隨著BT載板價格上漲1至2成，BGA封裝市場受到直接影響，封裝廠已通知客戶漲價超過1成，進一步加劇記憶體廠的成本壓力，特別是群聯 (8299-TW)等業者將因此受惠[1]。同時，日本10年期公債殖利率飆升至1.595%，創下自2008年金融危機以來的新高，市場對日本財政健康的擔憂加劇，政府支出增加將進一步推高殖利率，對實體經濟造成影響[2]。這些因素顯示出全球供應鏈與金融市場的緊密聯繫，未來市場動態將持續受到關注。

在PC OEM需求回升的背景下，群聯 (8299-TW) 預計明年NAND供應將持續緊張，甚至可能出現缺貨潮，這一情況受到BT載板及封裝成本上漲的影響，並計劃調漲報價以應對成本壓力[3]。與此同時，愛立信報告指出，AR眼鏡及生成式AI應用將推動行動網路流量增長，預計到2028年美國20%人口將擁有AR裝置，這將進一步提升對高品質網路連接的需求[4]。這些趨勢顯示，隨著科技應用的擴展，資料存儲及網路基礎設施的需求將顯著增加，企業需積極調整策略以應對未來市場變化。

對稱資訊股份有限公司 (7684-TW) 今日成功在創櫃板登錄，憑藉其320萬會員的「面試趣」求職平台，顯示出數位雲端產業的強勁潛力[5]。儘管面臨美國汽車進口關稅上升的挑戰，豐田汽車 (TM-US) 和現代汽車仍然將美國市場視為核心營收來源，顯示出其對北美市場的長期信心[6]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，企業仍積極尋求增長機會，並強調數位化及市場多元化的重要性。

華爾街分析師對於銀行儲備金的必要水準提出警告，認為應高於聯準會的標準，以避免流動性危機重演，尤其是在美國國會提高債務上限後，市場流動性可能受到影響[7]。此外，美國對中國和印度的「二級制裁」計畫，旨在懲罰仍購買俄羅斯石油的國家，這將對全球貿易格局產生深遠影響[8]，顯示出美國在地緣政治中的強硬立場，並可能進一步影響市場流動性與資本配置。

川普政府在關稅政策上近期頻繁調整，對歐盟、墨西哥及加拿大商品的關稅大幅提高，市場對此反應敏感，分析師指出，7月31日的法律辯論及8月1日的關稅生效日將成為市場關注焦點，可能引發進一步的貿易衝突[9]。同時，川普計畫於賓州宣布700億美元的AI與能源投資，涵蓋資料中心建設及電網升級，旨在提升美國在AI領域的競爭力，並創造大量就業機會，顯示出政府對於高耗能產業的重視[10]。這些政策動向不僅影響美國內部經濟，也將對全球市場格局產生深遠影響，投資者需密切關注相關發展。

摩根士丹利將大中華地區半導體產業評等上調至「具吸引力」，顯示出對於AI需求持續增長的信心，尤其是台積電 (2330-TW) 將成為受益者[11]。然而，美國的貿易政策面臨法律挑戰，若上訴法院裁定不利，可能導致川普政府改用其他法規徵稅，進一步加劇市場的不確定性[12]。在此背景下，投資者需密切關注政策變化對半導體產業的影響，特別是對台積電及其供應鏈的潛在衝擊。