台股面臨出口管制挑戰，AI產業機遇與企業獲利壓力交織

大陸商務部將漢翔航空工業公司等8家台灣實體列入出口管制名單，顯示出對台灣「獨立」立場的強烈警告，並可能對相關企業的國際貿易造成影響[1]。同時，台驊控股 (2636-TW) 公布的6月營收數據顯示，雖然環比增長，但年減幅度顯著，這表明海運市場的急單動能將逐步回歸常態，因此未來的市場需求仍需密切關注[2]。這些因素共同影響著台灣的貿易環境，投資者需謹慎評估市場風險與機會。

在全球電子市場逐漸回穩的背景下，台灣 PCB 產業在 2022 年資本支出達到高峰後，面臨連續三年的收斂趨勢，預計到 2025 年將降至 810 億元，重點將轉向 AI 伺服器及東南亞布局[3]。儘管資本支出減少，產值仍顯示增長，這顯示出產業的調整能力和對 AI 應用的強勁需求。另一方面，大陸商務部將八家台灣實體列入出口管制名單，這一政策可能對相關企業的國際業務造成影響，進一步加劇台灣企業在全球供應鏈中的挑戰[4]。因此，台灣 PCB 產業需加強區域布局及技術創新，以應對外部環境變化及市場需求的轉變。

國軍即將於明日展開「漢光41號演習」，雖然民航局表示將盡量減少對民航機起降的影響，但仍有7座機場可能受到影響，特別是在7月9日及13日至17日的演習期間，旅客需密切關注航班變動[5]。另一方面，豐泰 (9910-TW) 公布2025年上半年自結稅後純益為18.84億元，顯示出年減34.02%的壓力，儘管營收達411.23億元，但仍面臨4.11%的年減挑戰，董事會已決定投入18億元擴建開發中心，以應對未來的營運成長需求[6]。這些動態反映出在軍事演習與企業獲利壓力交織的背景下，市場需持續關注相關產業的運作與調整。

隨著對等關稅議題逐漸明朗，市場焦點轉向景氣放緩及美元走弱對企業獲利的影響，野村投信指出2025年企業盈餘成長將因關稅及匯率因素下修至約15%[7]，選股變得更加重要，特別是需求強勁的AI相關產業。儘管台灣電子業在全球電子業下滑中表現相對出色，半導體產值預計在2025年達到7,798億美元，顯示AI成長趨勢持續推進[7]。然而，關稅及美元走勢的不確定性仍可能對市場造成影響，投資者需謹慎選擇具潛力的AI績優個股，以應對短期波動。