台股最新動態：PCB產業調整、國軍演習影響航班、國巨創新高、企業獲利展望下修

隨著全球電子市場逐步回穩，台灣 PCB 產業在 2022 年資本支出達到高峰後，面臨連續三年的收斂趨勢，預計到 2025 年將降至 810 億元，重點轉向 AI 伺服器及東南亞布局[1]。儘管資本支出減少，產值仍顯示增長潛力，顯示出產業對市場變化的靈活應對能力。另一方面，大陸商務部將八家台灣實體列入出口管制名單，這一政策可能對相關企業的國際業務造成影響，進一步加劇台灣企業在全球供應鏈中的挑戰[2]。在此背景下，台灣 PCB 產業需加強區域布局及技術創新，以應對外部環境的變化和市場需求的轉型。

隨著國軍即將展開的「漢光41號演習」，民航局預告將有7座機場受到影響，雖然軍方努力減少對民航的干擾，但仍需旅客密切關注航班變動[3]。同時，財政部公布的6月出口數據顯示，出口金額達533.2億美元，年增33.7%，創下歷史新高，尤其對美國的出口增長達90.9%[4]，顯示出全球需求回暖及台灣產業競爭力的提升。這一系列的經濟數據與軍事演習的交錯，反映出台灣在面對內外挑戰時，仍能保持經濟增長的韌性，未來市場動態值得持續關注。

國巨 (2327-TW) 在6月及第二季的營收表現亮眼，分別達到110.56億元及327.71億元，創下單季新高，顯示出客戶拉貨動能強勁，超出市場預期[5]。相對而言，豐泰 (9910-TW) 上半年營收卻出現年減4.11%，淨利更是年減34.02%，顯示出其面臨的市場挑戰與營運壓力[6]。這一對比反映出不同產業在當前經濟環境中的表現差異，國巨的成長動能與豐泰的困境，突顯出市場需求與供應鏈狀況的變化，未來需密切關注地緣政治及匯率波動對企業營運的影響。

隨著對等關稅議題逐漸明朗，市場焦點轉向景氣放緩及美元走弱對企業獲利的影響，野村投信指出2025年企業盈餘成長將因關稅及匯率因素下修至約15%[7]，選股策略因此變得更加重要，特別是需求強勁的AI相關產業。儘管台灣電子業在全球市場下滑中表現相對出色，半導體產值在2025年將達到7,798億美元，顯示出AI成長趨勢的持續推進[7]。然而，關稅及美元走勢的不確定性仍可能對市場造成影響，投資者需謹慎選擇績優個股以應對短期波動。