中美經濟合作潛力提升，賓士銷量卻遭遇挑戰，科技市場持續增長

中國監管機構考慮將「債券通」南向通額度擴大至人民幣 1 兆元，這一舉措若獲批准，將顯著提升人民幣在國際金融市場的地位，並刺激離岸人民幣債券需求[1]。此外，美國財政部長貝森特計劃與中國官員進行新一輪會談，旨在拓展貿易及其他議題，並解決雙方在稀土出口及芬太尼等問題上的分歧[2]。這些動向顯示中美兩國在經濟合作上仍有潛力，市場對全球經濟的信心或將因此回暖。

另一方面，鴻海旗下工業富聯 (Fii)(601138-CN) 預告第二季淨利年增約五成，顯示其在雲端運算及AI伺服器領域的強勁成長，尤其AI伺服器收入增長超過60%[3]。與此同時，美股因關稅緊張及美元走強而開盤走低，特斯拉因執行長馬斯克的政治動作重挫逾7%[4]，市場情緒不穩定，短期內不確定性可能成為投資者進場的契機。整體而言，工業富聯的業績增長與美股市場的波動形成鮮明對比，反映出科技產業在當前經濟環境中的韌性與潛力。

在AI領域，華為旗下的諾亞方舟實驗室針對AI模型遭控「借鑑」阿里巴巴的指控發表聲明，強調其Pro MoE模型為自主研發，並在昇騰晶片上訓練，顯示出競爭壓力日益加劇，尤其面對DeepSeek及阿里巴巴集團 (BABA-US)(09988-HK) 的挑戰[5]。同時，高盛警示全球市場缺乏可信的替代資產，儘管美元上半年表現疲軟，但瑞士法郎及貴金屬等替代選項的市場容量有限，可能引發價格劇烈波動[6]，顯示出在全球資本配置中，美元仍然是不可或缺的核心資產。

振大環球 (4441-TW) 和上詮 (3363-TW) 的最新營收報告顯示，兩家公司在各自領域均展現出強勁的成長動能，振大環球6月營收年增83.70%，上半年營收增長50.83%，並預期產能滿載將持續至年底，顯示出其在全球供應鏈優勢的強化[7]；而上詮則因資料中心需求激增，6月營收年增50.57%，並計劃在泰國設立新廠以擴大生產，預計矽光產品將於明年量產，這將進一步提升其市場競爭力[8]。隨著全球對高效能計算需求的增加，這兩家公司在各自的技術創新和產能擴張策略上，無疑將在未來的市場中佔據更有利的位置。

儒鴻 (1476-TW) 在第二季營收表現穩健，達97.17億元，顯示出成衣市場的回暖跡象，尤其隨著越南對美國關稅的降低，預計第三季將迎來客戶追單的機會[9]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 的「Prime Day」促銷活動預計將創造238億美元的銷售額，顯示消費者對開學季商品的需求強勁，並且促使其他零售商積極參與競爭[10]。這些趨勢反映出在全球貿易政策不確定性中，消費者仍然積極尋找折扣，並利用新興的支付工具來提升購物體驗，為相關產業帶來新的成長動能。

賓士第二季全球銷量年減9%，受美中關稅政策影響尤為明顯，北美與中國市場銷量分別下滑14%與19%[11]，而純電動車銷量更是重挫18%。儘管如此，賓士對高端車款需求仍持樂觀態度，德國市場銷量逆勢成長7%。同時，特斯拉執行長馬斯克成立新政黨的消息引發市場擔憂，股價盤前大跌6%至296.5美元，分析師指出其政治活動可能影響公司運營，且特斯拉前兩季銷量均下滑13%[12]，顯示出電動車市場面臨的挑戰與競爭壓力加劇，未來需密切關注這些品牌在市場策略上的調整與應對。