美元疲軟引發市場波動，企業營收強勁及亞馬遜促銷推動消費市場

高盛集團警示，儘管美元上半年表現疲軟，全球市場卻缺乏可信的替代資產，可能引發價格劇烈波動，尤其是瑞士法郎及貴金屬等替代選項的市場容量遠不及美元[1]。在此背景下，振大環球 (4441-TW) 6月營收年增83.70%，顯示出強勁的市場需求，且美元計價的營收年增達100%，使其具備自然避險效果，未來訂單能見度延伸至年底，產能滿載將持續至第四季[2]。這一系列動態顯示，儘管美元面臨挑戰，仍有企業在全球供應鏈中展現出強勁的成長潛力，反映出市場對美元資產的需求依然強勁。

此外，上詮 (3363-TW) 6月營收年增50.57%，受益於資料中心需求，並計劃於明年量產矽光產品，顯示出其在高階市場的布局潛力[3]。相對而言，儒鴻 (1476-TW) 雖然第二季營收小幅成長，但因匯率影響及接單延遲，面臨挑戰，預計第三季隨著關稅調整將有回穩機會[4]。整體而言，兩家公司在各自領域的表現反映出市場需求的分化，未來的成長動能將依賴於全球供應鏈的調整及客戶信心的恢復。

根據 Adobe Analytics 的分析，亞馬遜 (AMZN-US) 的「Prime Day」促銷活動將於 7 月 8 日至 11 日進行，預計全美線上銷售額將達 238 億美元，年增幅達 28.4%[5]，顯示消費者對開學季商品需求強勁，並吸引其他零售商如沃爾瑪 (WMT-US) 參與競爭。與此同時，全球貿易緊張局勢加劇，市場對美國短期國債的關注上升，兩年期公債殖利率下跌至 3.85%[6]，反映出投資者對未來政策不確定性的擔憂，尤其是在新法案可能導致赤字增加的背景下，這將對美國財政可持續性產生重大影響。

中國人民銀行近期針對美元走弱展開調查，顯示當局對人民幣升值風險的關注，尤其在中美貿易談判背景下，美元指數創下自1973年以來最差的上半年成績，人民幣小幅升值約1.3%[7]。同時，美國即將於8月1日全面生效的對等關稅政策，將影響亞洲經濟走向，促使各國採取多元化策略應對波動，預計下半年亞洲股市將受益於關稅協議[8]。越南、馬來西亞等國對關稅上漲特別敏感，而印度和日本則傾向於增強內需，導致亞洲市場出現分化，顯示全球經濟格局正朝向「由外而內」的轉變。

聯鈞 (3450-TW) 6月營收年增11.86%，顯示出強勁的客戶需求，尤其是在AI基礎建設推動下，未來將專注於雷射二極體及新應用領域以應對市場挑戰[9]。同時，美國總統川普延後對未達成貿易協議國家的關稅生效至8月1日，為各國提供額外三周的談判時間，雖然貿易不確定性仍影響股市表現，但與英國的初步協議及對中國和越南的貿易休兵或將為市場帶來穩定性[10]。這些因素共同影響著市場動態，顯示出科技與貿易環境的相互交織。

馬斯克成立新政黨「美國黨」引發特斯拉 (TSLA-US) 股價盤前大跌6%，投資人擔憂其政治活動可能影響公司營運，特斯拉今年前兩季車輛銷售下滑13%[11]。同時，日產汽車與鴻海 (富士康 / Foxconn)(2317-TW) 協商合作生產電動車，以避免追浜廠關閉，這一舉措有助於減少裁員壓力並擴展鴻海的電動車代工業務[12]。兩者的動向顯示出汽車產業在電動化轉型過程中的不確定性與挑戰，市場需密切關注未來的發展。