AI競爭加劇與貨幣政策影響下 科技股與南韓出口面臨挑戰

摩根士丹利報導馬斯克旗下的 xAI 成功籌集 50 億美元資金，計劃推出 Grok 4 並建設全球最大數據中心，顯示出 AI 領域的激烈競爭[1]。同時，摩根大通分析指出，市場對聯準會降息的看法上升，將導致美債殖利率和美元持續走低，推動債券價格上漲，並建議投資者增持新興市場股票[2]。這些趨勢顯示出科技創新與貨幣政策的交互影響，未來市場動態將持續受到關注。

南韓6月出口因科技需求強勁回升4.3%至598億美元，然而對美國和中國的出口仍顯疲弱，分別下降0.5%和2.7%[3]。這反映出美方關稅政策的不確定性對經濟的潛在影響，南韓政府警告2025年經濟風險將持續存在。儘管半導體出口連續增長，但增幅為四個月中最慢，其他產品如鋼鐵和家用電器則出現明顯下降，顯示產業結構面臨挑戰。相對而言，良得電 (2462-TW) 在法說會中指出低軌衛星和伺服器業務將成為下半年主要動能，股價因此跳空漲停，顯示市場對其未來成長的信心，尤其是在AI及雲端設備需求增長的背景下，伺服器業務營收占比將顯著提升[4]。這些動態反映出南韓在全球科技供應鏈中的重要性及其面臨的外部挑戰，未來需持續關注政策變化及市場需求的波動。

新台幣兌美元匯率近期波動劇烈，央行的干預措施雖然一度打破29.9元關卡，但隨後台幣仍回升至29.207元，顯示市場對美元走弱的看法持續存在，且出口商的拋匯需求仍然旺盛[5]。此外，美國總統川普對日本未購買美國大米的批評，可能導致美日貿易談判的結束，並威脅對日本汽車出口徵收高達25%的關稅，進一步加劇雙方的貿易緊張[6]。這些因素共同影響了市場情緒，投資者需密切關注匯率及貿易政策的變化對經濟的潛在影響。

「黃金白金比」的顯著下滑引發市場關注，該指標被視為股市回報的重要信號，其下跌幅度為1970年代以來罕見，暗示美股短期內可能面臨回調壓力[7]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 的無人自駕計程車服務雖然吸引目光，但股價僅微幅上漲，市場焦點轉向即將公布的交車量及財報，分析師指出交車量將顯著下降，這使得投資人對未來表現的信心受到考驗[8]。綜合來看，市場情緒的轉變及特斯拉面臨的挑戰，可能使未來幾個月的投資環境更加複雜。

Google (GOOGL-US) 宣布加碼投資核融合電廠，顯示出對未來無碳能源轉型的強烈信心，該電廠預計於2030年代初商業運行，將成為全球首個計畫性商業核融合發電案之一[9]。同時，富邦投顧董事長陳奕光指出台股在Q4有望回升至24000點，並建議投資者聚焦AI供應鏈及台幣升值相關產業，顯示出市場對科技股的持續關注[10]。隨著核融合技術的進步及資金行情的推動，台股與全球能源轉型的趨勢相互交織，未來的市場動能值得期待。

OpenAI近期澄清不會大規模採用Google (GOOGL-US) 的AI晶片，主要仍依賴輝達 (NVDA-US) 和超微半導體的技術，顯示出對現有供應鏈的穩定性重視[11]。同時，輝達的下一代AI伺服器GB300將於下半年推出，預期將推動光通訊技術的進一步發展，並激勵相關股價上漲，顯示出市場對於AI和高效能運算需求的強勁信心[12]。這一系列動態反映出AI產業鏈的競爭格局及技術演進的快速變化，未來將持續影響市場走向。