科技政策交織：蘋果新品熱潮、川普法案影響及市場動向分析

蘋果 (AAPL-US) 新款 iPad Pro 搭載 M5 晶片已進入生產階段，富士康成都廠擴大招工並提高返費超過 20%[1]，顯示出對即將到來的秋季發表會的強烈需求，將推出 iPhone 17 系列及 Apple Watch Ultra 3。另一方面，美國參議院以微弱優勢通過川普主導的《大而美法案》，該法案涉及移民、稅改等多項政策，儘管面臨民主黨的強烈反對和內部挑戰[2]。這些動態反映出科技與政策領域的變化，對市場情緒及資金流向產生深遠影響，尤其在全球經濟復甦的背景下，投資者需密切關注相關產業的發展趨勢。

美國金融市場出現罕見的跨資產漲勢，標普 500 指數上漲 3.4%，顯示投資者對通膨緩解及消費者信心改善的樂觀情緒。儘管經濟放緩及失業金申請數上升，市場仍需警惕潛在風險[3]。同時，川普計劃年底訪問中國，帶領企業執行長組成的經貿代表團，旨在討論經貿限制鬆綁及科技合作，這一行程可能促進中美在AI倫理及新能源等領域的合作[4]，顯示出「接觸派」在對中政策中的影響力上升，未來市場動向值得密切關注。

馬斯克對川普主導的《大而美法案》發表強烈批評，指出該法案可能對美國經濟造成嚴重損害，並警告其將擴大聯邦赤字及摧毀就業機會，顯示出企業界對政策的不安[5]。同時，俄烏戰爭局勢持續緊張，俄羅斯在烏克蘭集結大量兵力，並展開新一輪攻勢，普丁則對川普的調解表示讚賞，暗示美俄關係或有改善跡象[6]。這些事件反映出全球政治環境的不確定性，對市場情緒及投資決策將產生深遠影響。

中美初步貿易協議顯示出改善的跡象，但中國對美國可能施加的「二級關稅」表示強烈關切，這可能會影響全球供應鏈的穩定性[7]。在此背景下，台股在外資大幅買入的推動下上漲534點，顯示市場信心回暖，尤其是台積電 (2330-TW) 的表現尤為亮眼[8]。然而，市場仍需警惕潛在的風險因素，特別是在國際貿易環境不確定性加劇的情況下，未來的資金流向和市場動能可能受到影響。

隨著美國第2季財報季即將展開，市場對匯率波動的關注日益加劇，特別是美元走弱對全球企業營收的潛在影響。台積電 (TSM-US)(2330-TW)已撥出100億美元應對匯率風險，顯示出其對美元貶值影響的高度警覺，尤其是每貶值1%將減少近0.4個百分點的營業利潤率。大型科技公司如蘋果 (AAPL-US)與Meta (META-US)的海外收入占比高，對匯率變化尤為敏感，將在即將公布的財報中顯現匯率順風，但華爾街仍預測營收將下滑。此外，台美雙方在經貿磋商中取得建設性進展，強調雙邊投資意願，這將進一步促進台灣企業在美國的投資布局，為未來的市場動態增添不確定性。

AI巨頭輝達 (NVDA-US) 股價持續創新高，推動美股上漲，進而穩住台股於22000點以上，顯示市場對AI及半導體產業的信心依然強勁[11]。然而，美國通膨壓力加劇，關稅上升可能導致零售價格上漲6%至10%，使企業面臨高達10億美元的損失，並影響供應鏈的穩定性[12]。儘管如此，AI和半導體的基本面仍向好，晶圓代工產業的營收預計持續增長，顯示出市場結構性成長的潛力，未來台股在震盪中仍具備上行動能。