全球市場動盪：美國經濟政策分歧與中美貿易緊張影響投資機會

美國軍方對伊朗伊斯法罕核設施的攻擊未使用重型鑽地彈，因該設施埋得過深，僅發射戰斧導彈，顯示出美方在對伊朗核威脅的應對上仍需謹慎考量[1]。同時，蘋果新款 iPad Pro 已進入生產階段，富士康成都廠擴大招工並提高返費，顯示出對即將到來的產品發布會的強烈市場需求[2]。這兩個事件反映出全球市場在科技創新與地緣政治風險中的微妙平衡，投資者需密切關注相關動態，以把握潛在的市場機會。

美國參議院以微弱優勢通過川普主導的《大而美法案》，該法案涉及移民、稅改及軍事支出等多項政策，顯示出共和黨內部的分歧，兩名共和黨參議員的反對票凸顯政策挑戰[3]。此外，美國金融市場在降息遙遙無期的背景下，標普500指數創新高，顯示出投資者對經濟前景的樂觀情緒。儘管專家警告市場可能過於自滿，經濟衰退風險仍高達40%[4]，未來需密切關注就業和企業盈利的變化。

美國總統川普計劃年底訪問中國，帶領數十位CEO組成的經貿代表團，意在討論經貿限制鬆綁及科技合作等議題，顯示「接觸派」在對中政策中的影響力上升[5]。與此同時，特斯拉執行長馬斯克對川普主導的《大而美法案》提出強烈批評，認為該法案將對美國經濟造成嚴重損害，並可能擴大聯邦赤字[6]。這一系列動態反映出美國內部對經濟政策的分歧，未來中美經貿關係及內部政策走向將成為市場關注的焦點。

中美初步貿易協議雖然促進市場信心，但中國對美國「二級關稅」的警告顯示出潛在的緊張局勢，可能影響全球供應鏈的穩定性[7]。同時，台股在外資大幅買入的推動下上漲534點，顯示出資金行情的活躍。市場仍需警惕潛在的風險因素，尤其是在國際貿易環境不確定的背景下[8]。這種矛盾的市場情緒可能導致短期內的波動，投資者需謹慎評估風險與機會。

隨著美國第2季財報季即將展開，市場對匯率波動的關注日益加劇，尤其是美元走弱對全球企業營收的潛在影響。台積電 (TSM-US)(2330-TW)已撥出100億美元應對匯率風險，顯示出其對美元貶值影響的高度警覺，尤其是每貶值1%將減少近0.4個百分點的營業利潤率。大型科技公司如蘋果 (AAPL-US)與Meta (META-US)的海外收入占比高，對匯率變化尤為敏感，儘管美元指數下跌可能在財報中帶來匯率順風，但華爾街仍認為營收將面臨下滑壓力。此外，台美雙方在經貿磋商中取得建設性進展，強調雙邊投資的擴大意願，這將進一步增強台灣企業在美國市場的競爭力，並可能對未來的財報表現產生正面影響[9][10]。

隨著AI巨頭輝達 (NVDA-US) 股價持續創新高，推動美股上漲，台股也穩住在22000點以上，顯示出市場對AI及半導體產業的信心。儘管面臨美國通膨壓力加劇及關稅政策的不確定性，安聯投信指出台股本益比回檔至17.3倍，預計2025年獲利年增幅為16.8%[11]。然而，Nike (NKE-US)等企業因關稅與價格調整延遲，已承受高達10億美元的損失，且超過55%的企業預期2025年零售價格將因關稅上升6%至10%[12]，這些因素可能對消費電子產業造成影響，但AI和半導體的基本面仍然向好，支撐台股的長期表現。