美股接近歷史高點，AI需求激增與關稅壓力交織影響市場走向

摩根大通指出，儘管美股接近歷史高點，但隨著7月貿易談判期限的逼近，關稅壓力將成為經濟成長的潛在阻力，將美國GDP成長從2%下調至1.3%[1]。白宮則強調談判期限「不重要」，暗示可能延長，這一消息促使股市上漲，顯示市場對於靈活應對的期待[2]。在此背景下，AI領域的持續升溫和降息的可能性將為科技股提供支撐，形成下半年市場的主要動力與挑戰並存的局面。

CoreWeave (CRWV-US) 正在與 Core Scientific (CORZ-US) 進行收購談判，這一動作反映出 AI 雲端基礎設施需求的持續增長，尤其是在大型科技公司對運算資源的渴求下，市場對此交易的反應也顯示出投資者的樂觀情緒，Core Scientific 股價因此大漲約 30%[3]。同時，聯準會理事巴爾對於當前的利率政策持謹慎態度，指出關稅政策可能推升通膨並影響低收入家庭，並強調需靜觀其變，這使得市場對未來利率走向的看法更加不確定[4]。隨著經濟環境的變化，企業收購活動可能成為市場的一大亮點，特別是在 AI 和數位基礎設施領域，未來的市場動向值得密切關注。

美國總統川普對聯準會主席鮑爾的接班人選尚未做出決定，白宮強調此事並不迫切，導致美元走軟及美國公債價格上漲[5]。同時，Meta Platforms (META-US) 正在考慮收購人工智慧新創公司 PlayAI，以強化其在AI領域的布局，特別是語音技術的發展，這顯示出科技巨頭對於AI人才的需求持續上升[6]。在市場對於利率政策的不確定性及科技企業的積極佈局下，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

美國對於晶片、藥品及鋼鐵等產業的關稅調查即將公布，這使得日本、印度及歐盟等主要貿易夥伴在不確定性中暫緩談判，擔心協議後可能面臨新的關稅影響[7]。同時，芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比強調，儘管川普施壓降息，聯準會仍將保持獨立性，並在確定關稅政策對通膨影響前不會輕易改變利率[8]。這一系列動態顯示，市場對於美國政策的不確定性持續升高，可能影響全球貿易及資本流動。

中國人工智慧新創公司深度求索（DeepSeek）延後其大型語言模型R2的發布，因執行長對性能不滿意，顯示出在技術競爭中對品質的高要求[9]。同時，小米集團在全生態發表會上推出多款新品，包括摺疊手機MIX Flip 2及電動車YU7，顯示其在科技與汽車領域的積極布局[10]。這些動態反映出中國科技企業在面對國際市場挑戰時，仍然致力於技術創新與產品多元化，未來將影響市場競爭格局及消費者選擇。

川普政府正施壓歐盟放寬環保法規，以回應美國石油業界對「企業永續盡職調查指令」(CSDDD)及甲烷排放規範的不滿，這顯示出化石燃料企業在政治上的影響力日益增強[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 高層人事變動頻繁，Omead Afshar的離職引發市場對公司策略執行的擔憂，尤其在電動車需求疲軟的背景下，特斯拉股價自年初以來已下跌約19%[12]。這些動態反映出美國企業在全球市場中的競爭壓力與政策環境的變化，未來可能影響投資者對相關產業的信心。